据证券之星公开数据整理，近期广日股份（600894）发布2025年年报。截至本报告期末，公司营业总收入72.46亿元，同比下降0.2%，归母净利润6.89亿元，同比下降15.07%。按单季度数据看，第四季度营业总收入24.28亿元，同比上升4.84%，第四季度归母净利润2.91亿元，同比上升9.34%。本报告期广日股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达393.72%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2025年净利润为盈利8.66亿元左右。
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率15.57%，同比增0.97%，净利率9.96%，同比减9.05%，销售费用、管理费用、财务费用总计6.46亿元，三费占营收比8.92%，同比减14.14%，每股净资产10.43元，同比增3.4%，每股经营性现金流0.41元，同比增226.0%，每股收益0.81元，同比减13.22%
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为217.73%,原因:本年销售回款同比增加。
- 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为222.52%,原因:本年支付股权投资款同比减少。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为58.87%,原因:分红支付的现金同比减少。
- 合同资产变动幅度为-63.8%,原因:本期新增合同的质保金小于到期收回及到期转入应收账款的质保金。
- 投资性房地产变动幅度为60.35%,原因:本期出租的建筑物增加。
- 使用权资产变动幅度为-71.77%,原因:本期租入资产减少。
- 其他非流动资产变动幅度为1424.47%,原因:本期一年以上合同质保金增加。
- 短期借款变动幅度为1523.57%,原因:本期票据贴现增加。
- 应付票据变动幅度为35.03%,原因:本期新增承兑票据大于到期兑付承兑票据。
- 应交税费变动幅度为55.17%,原因:本期应交未交增值税及企业所得税增加。
- 一年内到期的非流动负债变动幅度为-42.78%,原因:本期一年以内到期的租赁付款额减少。
- 长期借款变动幅度为-57.14%,原因:借款到期后归还，余额减少。
- 租赁负债变动幅度为-79.06%,原因:本期租入资产减少。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为6.73%，资本回报率一般。去年的净利率为9.96%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.68%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为1.41%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报29份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
- 偿债能力：公司现金资产非常健康。
- 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为129.3%/94.1%/77.7%，净经营利润分别为7.21亿/7.95亿/7.22亿元，净经营资产分别为5.58亿/8.45亿/9.29亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.09/-0.06/-0.08，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-6.36亿/-4.5亿/-5.58亿元，营收分别为73.84亿/72.6亿/72.46亿元。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为9.15%）
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达393.72%）
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在7.26亿元，每股收益均值在0.85元。
持有广日股份最多的基金为鑫元华证沪深港红利50指数A，目前规模为2.54亿元，最新净值1.2732（3月31日），较上一交易日下跌1.23%，近一年上涨23.86%。该基金现任基金经理为刘宇涛 肖涵。
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