永创智能（603901）2025年中报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期永创智能（603901）发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入19.02亿元，同比上升12.85%，归母净利润8147.68万元，同比上升19.19%。按单季度数据看，第二季度营业总收入10.11亿元，同比上升18.49%，第二季度归母净利润4079.68万元，同比上升36.47%。本报告期永创智能公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达4051.57%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率26.93%，同比减5.45%，净利率4.3%，同比增7.1%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.62亿元，三费占营收比13.76%，同比减5.64%，每股净资产4.91元，同比减0.67%，每股经营性现金流0.27元，同比增266.13%，每股收益0.17元，同比增21.43%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为1.37%，资本回报率不强。去年的净利率为0.26%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.59%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为1.37%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/总资产仅为8.41%、货币资金/流动负债仅为19.89%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为3.41%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达22.76%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达15.79%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达4051.57%）
4. 建议关注公司存货状况（存货/营收已达106.36%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在1.62亿元，每股收益均值在0.34元。

持有永创智能最多的基金为嘉实瑞成两年持有期混合A，目前规模为7.22亿元，最新净值1.4584（8月29日），较上一交易日上涨0.87%，近一年上涨45.06%。该基金现任基金经理为张金涛。

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