麒盛科技（603610）2024年年报简析：净利润减24.13%，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期麒盛科技（603610）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入29.58亿元，同比下降4.66%，归母净利润1.56亿元，同比下降24.13%。按单季度数据看，第四季度营业总收入7.36亿元，同比上升2.68%，第四季度归母净利润490.62万元，同比下降74.24%。本报告期麒盛科技应收账款上升，应收账款同比增幅达60.68%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利2.58亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率34.85%，同比减4.2%，净利率5.23%，同比减20.42%，销售费用、管理费用、财务费用总计5.23亿元，三费占营收比17.67%，同比减17.5%，每股净资产8.56元，同比减6.22%，每股经营性现金流0.73元，同比减23.68%，每股收益0.44元，同比减24.14%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 货币资金变动幅度为-45.02%,原因:支付2023年度权益分派、支付公司400万张智能电动床总部项目建设费用，支付公司越南平福工厂建设费用。
2. 应收款项变动幅度为60.68%,原因:公司为支持客户需求，阶段性调整了信用政策，给予客户临时的信用期延长。
3. 在建工程变动幅度为105.04%,原因:公司400万张智能电动床总部项目建设投入增加，公司越南平福工厂建设投入增加。
4. 无形资产变动幅度为77.05%,原因:购买土地。
5. 短期借款变动幅度为-70.0%,原因:归还短期借款。
6. 应付账款变动幅度为78.54%,原因:2024年第四季度销售备货需求，增加原材料采购，应付货款增加。
7. 长期借款变动幅度为39.37%,原因:银行长期借款增加。
8. 财务费用变动幅度为-91.62%,原因:汇兑损益增加。
9. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-4206.3%,原因:2023年度权益分配及银行借款减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.92%，资本回报率不强。去年的净利率为5.23%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市6年以来，累计融资总额16.78亿元，累计分红总额7.25亿元，分红融资比为0.43。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达326.47%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在2.05亿元，每股收益均值在0.57元。

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