江海股份（002484）2023年年报简析：营收净利润同比双双增长

据证券之星公开数据整理，近期江海股份（002484）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中江海股份营收净利润同比双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入48.45亿元，同比上升7.15%，归母净利润7.07亿元，同比上升6.93%。按单季度数据看，第四季度营业总收入10.67亿元，同比下降15.61%，第四季度归母净利润1.6亿元，同比下降9.06%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利8.03亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率26.08%，同比减1.12%，净利率14.66%，同比增0.09%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.21亿元，三费占营收比4.56%，同比增9.53%，每股净资产6.52元，同比增11.95%，每股经营性现金流0.67元，同比增35.55%，每股收益0.84元，同比增5.95%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为69.93%,原因:汇兑收益减少。
2. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为36.72%,原因:公司在2023年度开拓市场及建立客户和供应商信用。
3. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-153.83%,原因:公司借款减少及利润分配增加。
4. 货币资金变动幅度为33.23%,原因:业务量增加所需货币资金增加。
5. 在建工程变动幅度为124.73%,原因:公司扩大产能投资资产。
6. 使用权资产变动幅度为89.47%,原因:公司孙公司新疆海源扩大产能而租赁厂房。
7. 长期借款变动幅度为26.98%,原因:公司全资子公司内蒙古海立借款增加。
8. 租赁负债变动幅度为63.49%,原因:公司孙公司新疆海源扩大产能而租赁厂房。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。

负债状况方面，公司现金流进账相对于短债比较多，账上现金相对于短债充裕，短期无偿债压力。注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润稍微不匹配，问题不大。

经营开支方面，公司经营中用在研发上的成本一般。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力良好。业务体量近5年来有过中速增长，近年来开始高速增长。利润近5年来有过高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达267.6%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在8.8亿元，每股收益均值在1.04元。

重仓江海股份的前十大基金见下表：

持有江海股份最多的基金为博时价值增长混合，目前规模为18.3亿元，最新净值0.963（4月12日），较上一交易日上涨0.21%，近一年下跌7.85%。该基金现任基金经理为王凌霄 曾豪。

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