开源晨会

（以下内容从开源证券《开源晨会》研报附件原文摘录）
观点精粹 总量视角 【宏观策略】5大工作组改革或致2026年难加息——宏观经济专题-20260714 6月FOMC上，美联储新主席沃什宣布成立5个工作组，且领导大多为美联储体系外人员，引发市场关注。我们认为，这些工作组的作用在短期可能是帮助沃什在2026年维持利率按兵不动，树立主席权威；中长期的效果可能是推进美联储的深层次改革，但考虑到当前经济形势与科技发展变化较快，这些小组的研究结论是能够成功落地亦或只是形成理论上的完成果，则有待观察。 【策略】机构关注度环比回升：机械设备、商贸零售和通信——机构调研周跟踪-20260714 “机构调研信息”是投资者决策过程当中，重要的信息补充。机构调研是资本市场信息传递和价值挖掘的重要环节。对于专业机构而言，是深度研究、投资决策的关键步骤。相较财务信息，机构调研具备披露及时、信息多维且深入等优势。往往在调研结束后1-2天内，公司以公告方式对外披露，主要内容包含参会人员信息、会议问答等，投资者与公司管理层之间的问答往往涉及行业最新动态及公司运营细节。 行业公司 【通信】当前位置通信三大配置思路——行业点评报告-20260714 思路一：Meta、美光加码算力，看好光通信全产业链 近期Meta宣布斥资100亿美元在加拿大建设其美国境外规模最大的数据中心，电力容量1GW，整体AI基础设施资本开支达数千亿美元，并计划最快2026年9月量产代号为“Iris“的自研AI芯片（MTIA第四代），从迭代节奏来看，Meta目标到2027年将数据中心算力翻倍至14GW，并保持每六个月推出一代新芯片的节奏。美光科技7月9日宣布将美国本土工厂资本支出计划上调至2500亿美元，较此前2000亿美元追加500亿美元，支出预计延续至2035年。2026年或成为1.6T光模块放量元年，硅光技术或加速落地，有望成为1.6T高速光模块主流方案，或驱动EML和CW激光器等光芯片需求大幅提升，“AIDC+无人机+DCI”三重共振或持续拉动光纤光缆需求，同时CPO/空芯光纤/薄膜铌酸锂/LPO/LRO/OCS等多条新技术并行演绎，有望孕育新投资机会。推荐标的：中际旭创、新易盛、杰普特、源杰科技、仕佳光子、华工科技、天孚通信、欧陆通、亨通光电、中天科技、远东股份；受益标的：长光华芯、博杰股份、云南锗业、光智科技、永鼎股份、长飞光纤、长飞光纤光缆、通鼎互联、罗博特科、致尚科技、炬光科技、光迅科技、长芯博创、德科立、光库科技、腾景科技、太辰光、俊知集团等。