汽车行业双周报：比亚迪为智能泊车损失兜底，美国对墨西哥加征30%关税

（以下内容从中国银河《汽车行业双周报：比亚迪为智能泊车损失兜底，美国对墨西哥加征30%关税》研报附件原文摘录）
中汽协发布6月车市产销量情况，6月车市产销同环比高增，助力我国汽车上半年产销量首次双超1500万辆，销量同比增长11.4%，展望下半年，“双新”政策继续有序实施，叠加新能源汽车下乡政策支持、购置税免征年底到期，下半年车市销量有望继续稳增长，自主品牌新能源新品供给持续丰富，有望推动新能源渗透率的继续提升。
6月汽车产量为279.4万辆，同比+11.4%，环比+5.5%，销量290.4万辆，同比+13.8%，环比+8.1%，其中国内销售231.12万辆，同比+11.9%，环比+8.3%，受益于以旧换新政策的提振，汽车市场内需强劲，年中冲量优惠幅度提升叠加“反内卷”背景下的优惠收窄预期也带来一定程度的购车需求前置；出口销售59.2万辆，同比+22.2%，环比+7.4%，增速继续回升，主要受益于新能源出口的拉动。上半年汽车累计生产1562.1万辆，同比+12.5%，累计销售1565.3万辆，同比+11.4%，首次双超1500万辆，分车型来看：
乘用车6月销售253.6万辆，同比+14.5%，环比+7.8%，其中国内销售203.4万辆，同比+12.3%，环比+7.9%，出口50.2万辆，同比+24.6%，环比+7.3%，上半年乘用车累计销售1353.1万辆，同比+13.0%；
商用车6月销售36.9万辆，同比+9.5%，环比+10.3%，其中货车销售31.6万辆，同比+7.5%，环比+8.5%，客车销售5.3万辆，同比+22.6%，环比+22.6%。6月商用车国内销售27.9万辆，同比+9.1%，环比+10.9%，以旧换新政策效果开始显现，出口9.0万辆，同比+10.6%，环比+8.3%，增速明显回升。上半年商用车累计销售212.2万辆，同比+2.6%。
新能源方面，6月新能源汽车销售132.9万辆，同比+26.7%，新能源新车销量达到汽车新车总销量的45.8%，其中国内新能源乘用车销量为105.4万辆，同比+14.7%，环比+2.3%，渗透率为51.8%。下半年新能源市场还将迎来新款问界M7、理想i8、i6、领克10EM-P、极氪9X、吉利银河M9、乐道L90等多款新品，有望推动新能源渗透率的继续增长。6月新能源汽车出口20.5万辆，同比+1.4倍，环比-3.6%，新能源出口增长动能强劲，其中纯电动汽车出口13.0万辆，同比+1倍，环比-6.1%，插混汽车出口7.5万辆，同比+2.4倍，环比+1.1%，插混占比继续提升。
双周行情回顾
近两周上证综指、深证成指和沪深300指数涨跌幅分别为+2.51%、+3.06%、+2.37%。汽车板块的涨跌幅为-0.34%，涨跌幅位列ZX30个行业中第30位。分子板块来看，摩托车及其他、销售及服务、商用车、零部件、乘用车双周涨跌幅分别为+6.28%、+4.34%、+1.50%、-0.95%、-0.99%。
估值方面, 销售及服务、摩托车及其他、零部件、乘用车、商用车市盈率分别为42.39x/25.92x/25.23x/23.27x/16.39x。摩托车及其他、零部件、乘用车、商用车、销售及服务市净率分别为3.26x/2.65x/2.27x/1.73x/1.49x。
投资建议：整车推荐比亚迪、理想汽车，受益标的吉利汽车、隆鑫通用；零部件，智能化推荐华域汽车、伯特利、德赛西威、科博达、星宇股份、受益标的均胜电子；新能源推荐法拉电子、中熔电气、旭升集团，受益标的华纬科技；人形机器人产业链推荐拓普集团、速腾聚创，受益标的精锻科技、地平线机器人-W、双林股份、北特科技、中鼎股份、凌云股份、贝斯特、爱柯迪、安培龙。
风险提示：1.汽车销量不及预期的风险；2、政策效果不及预期的风险；3、行业竞争加剧的风险；4、人形机器人量产不及预期的风险