传媒互联网行业周报：淘宝将支持微信支付；ChatGPT企业付费用户破百万

（以下内容从德邦证券《传媒互联网行业周报：淘宝将支持微信支付；ChatGPT企业付费用户破百万》研报附件原文摘录）
投资要点：
投资组合：腾讯控股、网易、恺英网络、上海电影、三七互娱、神州泰岳、青木科技、吉比特、姚记科技、汤姆猫、快手、芒果超媒、皖新传媒、百度集团、美团、分众传媒等。
投资主题：游戏，AI和VR，教育，短剧，影视动漫，广告，数据要素等。
受益标的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、哔哩哔哩-W、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司、东方甄选、巨星传奇等；A股主要有慈文传媒、掌阅科技、三人行、万达电影、浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、游族网络、力盛体育、遥望科技、浙文互联、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马等。
投资建议：AI进击MR成长IP裂变，看好结构增长和出海市场等机会。我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR和AIGC赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。
淘宝将支持微信支付功能，平台间合作有望实现共赢。9月4日淘天集团在商家平台发布意见征集，宣布将新增微信支付功能。根据官方消息，该功能正在紧锣密鼓地测试中，并预计将于9月底前完成全量上线。淘宝官方客服与微信支付方均表示，用户需以实际支付页面为准。据电商报Pro公众号，对淘宝而言，此次合作不仅有望极大地拓宽下沉市场的用户基础，减少因支付方式单一而造成的潜在用户流失。更重要的是，微信支付的无缝接入，将极大地提升购物流程的便捷性，促使更多用户在微信生态内即可完成淘宝购物与支付，从而提高交易转化率和用户活跃度。平台侧，此举不仅打破了长期以来的平台间支付壁垒，促进了多方共赢的局面，还为未来更多平台与支付工具之间的合作树立了典范。用户侧，不仅提升了支付的便捷性，还激发了消费市场的活力，为商家和消费者带来了更加优质、高效的服务体验。（来源：电商报Pro公众号）
企业版ChatGPT订阅用户数量已超100万人，后续模型或涨价。企业版ChatGPT订阅服务已超100万人订阅，用户规模增加驱动订阅用户数量增长。根据财联社报道，一年前推出的企业版ChatGPT订阅服务，现在付费用户数量已经超过100万人。其中包括面向中大型企业的Enterprise服务和小型团队的Team订阅，以及特供给大学的ChatGPT Edu产品。今年4月的商用订阅用户数量超过60万，近半年来订阅用户数量获得快速增长。我们认为，订阅数量增加主要由于用户数量提升。目前ChatGPT的周活用户数已经超过2亿人，23年底时刚刚超过1亿。自GPT-4o mini推出后，API的使用率实现翻倍。此外，后续模型或涨价。TheInformation在周四的一篇文章中表示，OpenAI正在考虑大幅提高未来模型的订阅费用。OpenAI内部讨论中探讨了为Strawberry和Orion等高级模型定价高达每月2,000美元的可能性，不过尚未做出最终决定。我们认为OpenAI或已逐渐跑通大模型付费订阅的商业化路径，国产模型后续有望复制。建议关注AI相关标的：恺英网络、皖新传媒、青木科技、华策影视、上海电影、汤姆猫、盛天网络、中文在线等。
风险提示：技术发展不及预期、商誉风险、监管政策变化等。