首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

爱柯迪点评报告:安徽竞得百亩土地,新能源中大件布局加速

来源:浙商证券 作者:施毅 2022-12-01 00:00:00
关注证券之星官方微博:

事件:爱柯迪(安徽)新能源于近日竞得安徽省含山经济开发区(西区)地块67,590平方米的国有建设用地使用权。有助于公司进一步扩大产能,提高响应速度,助力于新能源汽车发展。

安徽再布局百亩产能,持续加码新能源爱柯迪以 1378.8万元竞得安徽含山经济区(西区)地块 67,590平方米的国有建设用地使用权。安徽作为新能源车基地,比亚迪、大众、蔚来、长安等车企在安徽建厂,爱柯迪有望属地化配套。

宁波、墨西哥、柳州基地投产,长期安徽产能释放布局新能源产能,上半年柳州基地投产,下半年墨西哥、宁波智能制造科技产业园投产,新能源中大件布局加速。我们认为,近期,爱柯迪受益于铝价回落,盈利能力提升;中期,宁波、柳州、墨西哥投产;长期,安徽两次累计竞得 430亩地,发展新能源,后续产能充足。

中小件向中大件转型,慢≠晚爱柯迪 2021年设定了“中小件+新能源三电系统+汽车结构件”的战略布局,2022年更加明确“新能源汽车+智能驾驶”的产品定位。我们认为公司具备强管理能力及客户支持优势,在管理上,公司在中小件上凭借着,建设 5G 智能工厂,中小件毛利率达到 30%~40%,小件的管理水平有望协同至中大件;在客户上,公司的下游客户从 Tier1变成 Tier1及主机厂,公司直接进入蔚来、理想、零跑等新势力主机厂产业链体系。

盈利预测与估值 预计公司 2022~2024营收分别为 42、57、72亿元,YOY 为 32%、34%、27%,归母净利分别为 6、8、10亿元,YOY 为 97%、31%、31%,EPS 分别为 0.7、0.9、1.2元/股,对应 PE27、21、16x,维持“买入”评级。

风险提示汽车行业景气度下降;汇率、原材料、海运等波动;新能源产能扩张不及预期等。





相关附件

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示比亚迪盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。如该文标记为算法生成,算法公示请见 网信算备310104345710301240019号。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-2025年