首页 - 股票 - 研报 - 行业研究 - 正文

建筑材料行业月报:防水新规落地叠加地产政策优化,防水龙头有望率先受益

来源:国海证券 作者:盛昌盛 2022-11-29 00:00:00
关注证券之星官方微博:

重点关注

(1)防水行业:房地产政策优化,防水材料需求有望回暖;

防水新规落地带动行业扩容集中度提升,利好具有资金、技术优势的龙头企业。

(2)玻纤行业:玻纤行业主流产品货源紧俏叠加需求回暖,价格小幅反弹。短期来看,四季度供需关系将打破前三季度偏弱的态势,供需关系修复,玻纤价格有望回升。长期来看,玻纤行业下游领域不断拓展,各领域渗透率不断提升,其中风电、汽车轻量化需求旺盛,有望带动玻纤行业需求稳步提升。目前建材行业安全边际较高,维持行业“推荐”评级。

房地产政策:央行、银保监会联合发布金融支持房地产的通知,包涵房地产开发贷和建筑企业信贷投放、支持个人住房贷款合理需求、存量融资合理展期、保交楼专项借款、地产项目并购金融支持等 16条措施,支持房地产平稳发展。

水泥:10月,国内水泥市场需求维持弱复苏态势。11月上旬,受部分地区疫情散发,以及下游资金影响,旺季不旺。随着专项债和政策性开发性金融工具的有力支持,投资项目建设稳步推进,投资总体上保持平稳增长,水泥需求将逐步释放。另外,企业通过执行错峰生产措施,使得行业企业库存压力有所减缓,支撑水泥价格整体企稳向上。我们当前推荐水泥区域龙头上峰水泥、海螺水泥,建议重点关注天山股份。

玻璃:经过前期部分产线冷修,目前整体供需结构矛盾有所缓解,但供应仍存过剩。10月国内浮法玻璃企业整体库存变化不明显。由于终端需求跟进不足,中下游维持阶段性少量补货,加上部分区域运输不畅,企业降库进展一般。从未来市场看,目前浮法厂库存仍偏高,春节前存较高降库存需求。终端资金紧张仍存,赶工需求一般。重点关注企业降库需求。建议重点关注行业龙头旗滨集团,光伏玻璃行业洛阳玻璃。

玻璃纤维:后期市场来看,随着中下游适当补货,四季度下游或存小幅赶工预期,加之大型池窑厂风电纱订单继续稳步增加,四季度供需关系将打破前三季度偏弱的态势,同时多数中小企业均出现一 定亏损,多数厂家提涨意向强烈,国内粗纱主流产品价格或小幅走高。但其多数厂库存仍处高位,价格提涨空间及节奏或有限,不排除市场部分厂家存在以涨促销的操作。建议重点关注中国巨石、中材科技。

消费建材:建议重点关注行业龙头东方雨虹。推荐石膏板龙头北新建材,公司“一体两翼”布局加速,防水、涂料板块迅速发展,看好未来业绩增长。管材板块建议重点关注龙头伟星新材、港股中国联塑。涂料板块关注亚士创能。

风险提示:基建项目建设进度不及预期;房地产市场需求不及预期;

原燃料价格上涨超预期;重点关注公司业绩不达预期;疫情反复影响经济;宏观环境出现不利变化。





相关附件

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示上峰水泥盈利能力优秀,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。从短期技术面看,近期消息面一般,主力资金有流出迹象,短期呈现震荡趋势,市场关注意愿一般。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 用户反馈
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-