维持“买入”评级
考虑到疫情带来的影响，暂时维持公司盈利预测，预计公司2020~2022年收入91.60/114.50/141.98亿元，同比增长17.5%/25.0%/24.0%，归母净利润20.74/26.52/33.49亿元，同比增长20.2%/27.9%/26.3%，当前股价对应2020~2022年PE为28X/22X/17X，考虑可降解支架处于高速增长期、器械板块药物球囊和左心耳封堵器等多个重磅品种如期获批带来对金属不可降解支架的替代，未来5年，公司还将在器械板块和药品板块持续迎来新产品获批高峰期，业务结构持续优化，保持快速增长，维持“买入”评级。
风险提示
可降解支架销售低于预期；新产品获批进度低于预期；药品集采及高值耗材集采导致产品降价超出预期；疫情的影响存在不确定因素。
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