业绩简评
东方国信日前发布2015年中报。报告期内,实现营业总收入2.95亿元,比去年同期增长35.51%,归属于上市公司股东的净利润5502万元,比去年同期增长50.85%。符合预期。
经营分析
营业收入增长来自于行业拓展以及上海屹通的并表:公司以BI起家,迄今为止已经陆续拓展了金融(上海屹通)、工业(Cotopaxi)、政府、农业(海芯华夏)以及大数据运营(摩比万思)板块和行业,上海屹通的并表利润在2000万左右(半年度),公司的行业拓展有序,非通信类的收入利润占比将会逐渐降低,通过外延收购和内部消化吸收,逐渐将行业布局转变为行业深耕,来进一步夯实公司运营和发展的基础。
收购炎黄新星,拓展电商营运平台:公司现有的大数据产业链的布局包括数据采集、数据挖掘、数据分类、数据营销等。此次收购的布局是数据营销中的一环。炎黄新星主要公司服务通信、保险、能源、地产等多个行业、覆盖6 亿网民,是国内将B2C、B2B、O2O、商家服务系统进行生态融合,15-17的业绩对赌利润分别为2100万、2600万以及3200万,东方国信的此次收购进一步完成了大数据的横向布局,完成数据营销和运营的拓展,以电信服务商为基础,来完成对移动互联网用户的入口覆盖及用户画像。
成立子公司,专注政府大数据领域:2015年7月1日,国务院发布《关于运用大数据加强对市场主体服务和监管的若干意见》,标志着政府开始运营大数据来完善智慧城市的管理运营。公司此次成立广东子公司,是顺应政府利用大数据的趋势,整合公司集团大数据资源拓宽行业应用的积极探索,整合现有政府大数据成立平台进行分析,推动智慧城市的发展。政府大数据的应用才刚刚开始,公司作为A股大数据的龙头公司,收入在明年的报表上即可体现。
投资建议
维持“买入”评级,预测15年-16年EPS为0.45元和0.75元。