承德露露最新调研纪要:现金激励机制在不断进步,股权激励在考虑,不排斥推荐战投_股票频道

承德露露最新调研纪要:现金激励机制在不断进步,股权激励在考虑,欢迎推荐真正能给公司带来价值的战略投资者。

1 月22 日我们组织调研了承德露露,公司董事长和总经理和投资者进行了较为充分的交流。

研究员的观点:承德露露是消费细分龙头和中型蓝筹,过往长期经营呈现稳健和抗击打能力较强的特征,在植物蛋白市场景气扩容(植物蛋白在整个蛋白饮料的占比提高,其他大小企业进入也是看好的体现)的情况下,公司处在一个关键的发展关口,总体上讲,大股东对公司的支持在加大,公司班子年轻化,事业心继续加强,激励机制从目前逐渐完善的现金激励逐步过渡到股权激励加强中高层归属感,2015 年建新厂16 年搬迁将继续倒逼营销改革等等,我们认为公司厚积薄发的逻辑比较通顺,目前相当于2015 年21-22 倍的估值给予了很高的安全边际(以往21-38 倍区间运行)。