豪能股份: 2023年向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告内容摘要

（原标题：2023年向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告）

成都豪能科技股份有限公司2023年向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告

评级观点： - 汽车零部件业务收入是公司主要的收入来源，其中同步器、结合齿为公司传统优势产品，该业务产业链布局较为完善，产品具有良好的品质和稳定的配套能力，积累了大量优质客户且客户稳定性较好，使得汽车零部件业务的盈利能力较强。 - 航空零部件业务收入增势较好，且其盈利能力较高。 - 新能源板块新建产能大幅提升，产能消化易受市场拓展情况影响，2022年以来同步器产品产能消化承压，燃油/新能源车市场销售结构变化、产品价格及原材料价格波动对公司后续业绩影响较大。 - 航空零部件业务单一客户依赖度较高，且受行业模式影响对公司营运资金的占用较高。 - 公司资产受限比例较高，需关注未来商誉减值风险。 - 面临一定的短期偿债压力。

主要财务数据及指标（单位：亿元）： - 2024.3：总资产 53.33，归母所有者权益 23.27，总债务 22.10，营业收入 5.46，净利润 0.80，经营活动现金流净额 1.32，净债务/EBITDA --3.11，EBITDA利息保障倍数 --7.14，总债务/总资本 48.71%，FFO/净债务 --19.00%，EBITDA利润率 --29.78%，总资产回报率 --5.96%，速动比率 0.84，现金短期债务比 0.34，销售毛利率 35.97%，资产负债率 56.37%。

债券概况： - 发行规模：不超过5.5亿元（含5.5亿元） - 发行期限：6年 - 偿还方式：每年付息一次，到期归还本金和支付最后一年利息，附债券赎回和回售条款 - 发行目的：用于新能源汽车关键零部件生产基地建设项目和补充流动资金

募集资金用途： - 新能源汽车关键零部件生产基地建设项目：3.90亿元 - 补充流动资金：1.60亿元

评级结果： - 主体信用等级：AA- - 评级展望：稳定 - 债券信用等级：AA- - 评级日期：2024-07-18

公司主要从事汽车零部件、航空零部件研发、生产和销售业务，汽车零部件产品包括同步器、结合齿、差速器、离合器、各类坯件，产品主要应用于燃油汽车和新能源汽车，航空零部件产品包括航空结构件、标准件、材料试验件等。2023年末公司4家主要子公司的持股比例均为100.00%。