突发跳水！“大资金”出手加仓（名单）

市场全天震荡调整，三大指数低开低走，科创50指数大跌7.7%。黄白线分化明显，权重股走势较弱。

盘面上，人形机器人概念表现活跃，福莱新材2连板，锋龙股份3天2板，日盈电子、迎丰股份涨停。有色金属板块走强，翔鹭钨业、赤峰黄金、招金黄金涨停。创新药概念逆势拉升，海南海药8天6板，美诺华2连板，石药景峰、京新药业涨停。下跌方面，半导体设备板块持续调整，算力硬件方向集体下挫。

截至收盘，沪指跌2.03%，深成指跌3.85%，创业板指跌5.71%。市场热点较为杂乱，全市场超3100只个股下跌。沪深两市成交额3.45万亿，较上一个交易日缩量2095亿。

全球股市跳水！A股进入关键阶段

今日A股低开后弱势震荡，午后加速下行。最终三大指数全线下挫，创业板指跌超5%。

海外方面，风险资产同样持续承压。日经225指数今日收跌2.47%；韩国KOSPI指数收跌7.89%，创6月11日以来新低，其中，SK海力士股价跌14.57%，总市值跌破1万亿美元，单日损失约1700亿美元。

热点方向看，人形机器人概念近期保持强势，十余只成分股涨停。

消息面上，人形机器人产业链迎来海内外共振。国内方面，优必选发布全球首款全尺寸仿生人形机器人U1系列，已获得超过13000台预定订单；海外方面，据财联社，马斯克发布了一张大合照，并配文称，在弗里蒙特工厂参观Optimus机器人生产线，这一言论可能代表着特斯拉的人形机器人Optimus正进入关键的量产阶段。

另一方面，前期热门的算力硬件、半导体设备依旧跌幅居前，科创50指数跌超7%。

对于科技板块，机构分析称，短期场内分歧持续放大，资金高位避险情绪升温，部分资金选择阶段性仓位调节。若后续核心科技权重难以快速修复企稳，或导致市场整体风险偏好降低，短线应对上或需更多注意风险。

此外，有色、先进封装、氟化工等板块逆势活跃。整体来看，当前A股市场正处于高低切换、风格重构的关键阶段，但出现极端风格切换的概率较低。

机构认为，低位板块的上涨持续性、修复力度仍存在一定不确定性，高位成长赛道的调整节奏也尚未明朗。应对上还是跟踪中报业绩披露进度、核心赛道资金流向以及权重板块企稳情况。

站上3万亿！融资客布局路径曝光(名单)

虽然近期A股行情出现震荡，但融资资金依然保持流入态势。

2026上半年，A股融资余额持续突破，连续创下历史新高。6月25日，首次站上3万亿元，创下历史新高；随后资金小幅流出，不过截至7月1日收盘，融资余额重回3万亿大关上方，余额为30069.91亿元，为历史次高，较前一交易日增加98.97亿元。

拉长时间看，上半年A股融资资金合计净买入高达4846.19亿元。

从行业角度，电子板块“一骑绝尘”，上半年获融资净买入额高达2697.73亿元；通信板块紧随其后，融资净买入710.76亿元；机械设备、有色金属、基础化工、电力设备行业融资净买入额均在200亿元以上。

从个股角度，上半年共有19股融资净买入额在50亿元以上。中际旭创、兆易创新、中国平安、澜起科技、佰维存储、寒武纪融资净买入额均超过100亿元。中际旭创最高，融资净买入额高达226.54亿元。

经梳理可以发现，光模块、存储成为融资客上半年抢筹的两大主线。

光模块方面，有光模块“三剑客”之称的中际旭创、新易盛、天孚通信，以及华工科技、光迅科技等布局光模块产业的热门股，上半年均进入融资净买入排行前20，足以见得融资资金对于光模块产业的追捧；存储芯片方面，兆易创新、澜起科技、佰维存储、寒武纪、德明利、江波龙等同样集体上榜前20。

机构：7月“验牌期”锁定三大主线

回到A股行情来看。目前市场已经站在了十字路口——融资余额突破3万亿元，资金热情不减；但上市公司的风险提示、市场交易拥挤度警示，也更加频繁地出现。

进入7月，行情会如何演绎？

平安证券分析师陈晓团队判断，“随着中报验证期开启，权益市场的定价逻辑或将从‘景气预期’转向‘景气确认’。”这意味着，此前凭借概念和远期想象空间获得高溢价的个股，亟须用实实在在的业绩证明其合理性与持续性，高景气方向将在这个阶段接受进一步的检验。

不过，业绩兑现也并非三季度的唯一叙事。中信建投证券夏凡捷团队表示，三季度基本面的大方向并未逆转，泛AI板块的景气优势依然存在，且与其他行业的基本面裂口尚未收敛。但要注意，三季度市场的波动区间将显著拓宽。

综合多家机构配置策略建议来看，进攻与防守的“两手准备”渐成7月份共识，三条主线比较清晰：一是拥抱AI业绩核心，向“真景气”方向收敛；二是关注顺周期、资源品板块的“超预期”修复弹性；三是兼顾红利资产的防御底仓。