全球股市巨震！午后，一大变数突袭

市场全天探底回升，三大指数跌幅明显收窄，创业板指、深成指盘中一度跌超3%，收盘跌幅均不足1%。

盘面上，算力租赁概念快速拉升，鸿博股份、拓维信息等多股涨停。电力板块表现活跃，韶能股份2连板，银星能源、协鑫能科涨停。电网设备概念逆势走强，国电南自、三变科技双双涨停创历史新高。下跌方面，港口航运概念集体下挫，油气概念高开低走，水发燃气盘中逼近跌停。

截至收盘，沪指跌0.67%，深成指跌0.74%，创业板指跌0.64%。全市场超3900只个股下跌。沪深两市成交额2.65万亿，较上一个交易日放量4474亿。

三大热点逆势活跃，午后突发变数

今日A股市场集体调整，午后跌幅收窄，沪指在4100点附近反复拉锯。目前来看，全球投资者正转向防御性策略，近期这一轮地缘冲突的持续时间仍是观盘重点。

热点方向看，受国际油价飙升刺激，油气股逆势走强，中国海油盘中涨停。

消息面上，布油美油盘中双双突破110美元。霍尔木兹海峡航运受阻叠加中东多国减产，国际油价迎来大涨。盘中，美原油主连报115.43美元/桶，布伦特原油主连报116.45美元/桶。澳大利亚麦格理集团表示，如果霍尔木兹海峡关闭数周，将引发一系列连锁反应，可能将原油价格推高至每桶150美元，甚至更高。

不过，午后市场又有变数突袭，导致油气股涨幅持续收窄。据中国基金报消息，G-7据悉将讨论联合释放紧急石油储备。目前已有包括美国在内的三个G7国家表示支持共同释出紧急石油储备。受此影响，国际油价直线跳水，抹去了日内一半的涨幅。

近期备受市场关注的OpenClaw概念同样逆势拉升。

消息面上，“养龙虾”成为热门话题(OpenClaw“养龙虾”是指部署和使用一款名为OpenClaw的开源AI智能体，因图标为红色龙虾而得名。)传统AI只能回答问题，而OpenClaw具备系统级操作权限，可以自主完成链条式的任务，主打“接管电脑、解放双手”的自动化执行能力。

另一方面，电网设备概念也延续近期强势。

在“算电协同”与电力方向出海两大逻辑催化下，电力股近期表现不俗，机构认为，本轮反弹节点中电网设备是与指数作为共振的方向，并且呈现出全线扩散态势，在资金加速涌入的背景下，本轮电网设备的行情仍有望延续。但需注意短线节奏。

不过要注意的是，除了上述几大板块以外，其余方向大多以调整为主，其中科技股遭遇重挫，CPO、半导体、消费电子等跌幅居前。整体而言，今日市场的下跌更多受到外围市场的影响，随着短线情绪集中释放后，预计后续市场重心或将回归A股本身节奏之中。

黑色星期一！全球股市再遭重创

相比A股，亚太股市今日更为惨烈，日韩股市再度暴跌。

其中，韩国股市开盘跳水，韩国KOSPI指数跌7.11%，KOSPI200指数跌7.60%，截至收盘跌幅仍达5.96%。日本股市也大幅下挫，日经225指数向下跌破53000点，收盘跌5.20%。此外，澳大利亚标普200指数、富时新加坡海峡时报指数、印尼雅加达综指、泰国SET指数、新西兰50指数等均跌2%至3%不等。

与此同时，美股期货也继续大幅下挫。盘中，道琼斯工业指数期货下跌约1.9%，跌幅超过900点。标普500指数期货下跌1.9%，纳斯达克100指数期货下跌约2.3%。上周，道琼斯工业指数创下近一年来最大单周跌幅。

今日全球市场跳水，最直接原因仍是地缘冲突持续导致风险偏好骤降。

贝莱德的首席投资官里德尔称：“由于中东局势的影响和持续时间存在很大的不确定性，市场显然处于紧张状态，其对经济和重要市场因素的潜在影响范围很广。这些事件导致市场某些领域出现剧烈波动，因为市场参与者显然正在寻求减少超配头寸或对冲潜在风险。”

资产管理机构Fibonacci Asset Management Global的首席执行官(CEO)郑仁允(Jung In Yun)也表示，中东冲突对亚洲股市的影响尤为严重，部分原因是该地区依赖经由霍尔木兹海峡的燃料运输。同时，不少投资者也从AI热潮中获利了结。

对于这一轮风险资产跳水，JonesTrading的首席市场策略师奥罗克称：“股市反应最糟糕的时期尚未到来。在获得一些切实利好消息之前，预计市场避险情绪会持续高涨。”

机构：把握波动与分歧中的布局机会

3月以来，这场由能源引发的全球市场震荡中，A股虽展现出一定韧性，但也难逃情绪面的短期压制。面对“油价大突破”与“亚太市场暴跌”的复杂局面，如何审视当前走势，成为投资者关注的话题。

不过面对2026全年行情，机构认为仍可保持乐观，本轮牛市的根基并未动摇。当前市场短期调整属于外部冲击下的正常反应，以月度的震荡行情看，整体仍属于中期低吸窗口。只是需适当降低2026年的收益预期。

国泰君安证券认为，往后看，冲突的不可预测性仍将影响风险资产，但情绪冲击有望趋弱，全国两会、智能体部署均为主题交易提供新线索，把握市场波动与分歧中的布局机会。

具体配置上，国泰君安推荐四条主线：

一是能源安全，推荐：电力电网/油气开发/新型储能与绿氢/核聚变能等未来能源，原油/工业品等战略能源与金属。

二是AI应用，推荐受益Token调用量提升的国产大模型公司；具备流量入口优势与用户黏性，持续加码资本开支且产品成熟度高的互联网平台公司。

三是国产算力，推荐渗透率持续提升的国产算力芯片；受益国内智能算力投资加码的AIDC/数据中心电力设备。

四是商业航天，推荐：受益火箭发射与融资提速的中大型可复用液体火箭与低轨卫星制造；受益基础设施建设加码的发射场站/特燃特气。