市场全天震荡走高,创业板指领涨,沪指重新站上3800点。
盘面上,固态电池概念股集体爆发,先导智能等近30股涨停。光伏、风电概念股表现活跃,锦浪科技20CM涨停。CPO概念股震荡反弹,胜宏科技涨停再创历史新高。银行、乳业等少数板块下跌。
截至收盘,沪指涨1.24%,深成指涨3.89%,创业板指涨6.55%。市场热点集中在新能源方向,个股涨多跌少,全市场超4800只个股上涨,下跌个股不足500只。沪深两市全天成交额2.3万亿,较上个交易日缩量2396亿。
强势反攻!新能源方向全线爆发
今日,A股市场再度沸腾,三大指数午后持续拉升。其中,创业板指暴涨超6%,收复昨天失地,成功反包昨日阴线,这是创业板指近十年来首次在大跌超过4%的情况下第二天实现“反包”。
从热点方向看,新能源方向全线爆发, 固态电池板块中近30股涨停,光伏、储能、风电等板块同样涨幅居前。
固态电池方面,产业化进程正在加速。先导智能近日在互动平台表示,在固态电池领域,公司作为拥有完全自主知识产权的全固态电池整线解决方案服务商,已成功打通全固态电池量产的全线工艺环节。往后看,中国汽车工程学会下周将召开《固态电池材料评测用模具电池装配方法》等10项固态电池团体标准送审审查会及《硫化物全固态电池硫化氢产气量评价方法》等5项标准项目启动会。
值得注意的是,人形机器人、低空经济等新兴领域的发展也为固态电池带来新的增长空间,因此以固态电池为代表的新能源方向后续能否接过科技的领涨大旗,同样也是值得关注的重点。
光伏方面,“反内卷”持续走深。SMM数据显示,本周多晶硅价格整体呈现上涨态势。9月以来,多晶硅限产限销开始,硅料厂库存分布集中度相对较高。后续,光伏行业反内卷仍将稳步推进,工信部、市场监督管理总局昨日印发文件提到,在破除“内卷式”竞争中实现光伏等领域高质量发展,依法治理光伏等产品低价竞争。
另一方面,科技股方向也迎来资金回流,CPO、PCB等核心标的同样大幅反弹。分析人士认为,后续芯片、算力方向反弹的延续性或较大程度决定市场的强弱。
整体而言,在经历了昨日指数大跌后,今日市场迎来及时修复,短线情绪显著回暖,美中不足的是量能较之昨日再度萎缩。不过放眼中长期,政策面、资金面和基本面三大支柱依然稳固,支撑牛市的核心逻辑依然未变。
外资发声:A股上涨空间仍在
随着A股市场走势趋稳,外资机构也给出最新研判。
瑞银全球金融市场部中国主管房东明表示,当下全球降息预期叠加国内低利率,已为资金流入中国股市创造了良好的流动性环境。市场收益特征逐渐显现,也将进一步吸引各类场外资金继续参与。
瑞银投资银行高级中国经济学家张宁指出,当前市场主要存在三重支撑:
第一,去年9月以来,国内政策为A股提供了一系列底部保护,比如国家队的参与;第二,今年年初DeepSeek科创主题的爆发,以及后续的创新药、新消费场的接力,让海外投资者之前对中国市场的观念有了极大改观;第三,如今全球经济都面临一定的压力与阻力,此前被低估的中国市场确实存在明显的重估机会。
瑞银研究还发现,基于价格和成交量的技术指标在中国A股市场,尤其是小盘股领域,展现出惊人的有效性,其产生的超额收益显著超越美股,无论是收益规模还是有效性广度都表现突出。在瑞银看来,随着经济政策持续发力,政策力度持续增强,外部环境趋于明朗,A股无论从估值还是市场关注度来讲,都有望保持上行。
与此同时,各类外资近期也不断涌入A股市场。
据瑞银统计,境外投资者6月的持股规模突破了3万亿元人民币,占整个A股自由流通市值的7.4%。房东明表示,随着ETF的增长和新程序化交易规则的推出,交易型外资今年以来对中国市场的关注度持续提高;配置型和投资型外资相对情绪更加审慎,目前更加关注基本面政策能否持续,后续是否真金白银买入仍值得期待。
中国资产重估,三大确定性值得把握
展望后市,多数市场观点都认为,A股中长期趋势依旧。
长江证券认为,从短期视角来看,在股市微观流动性相对充沛的驱动下,A 股市场有望维持相对强势。从股票定价的框架来看,短期股市更容易受到市场资金和情绪影响。
随着长线资金不断入市,大盘或走“慢牛”行情,在科技产业政策催化下,更多增量资金提升市场活跃度,叠加近期股市的“赚钱效应”,居民存款或逐步成为股票市场资金的新的来源。市场短期过快上涨后客观上存在一定兑现压力, 但对中国市场将走出“慢牛”的看法保持不变,上升动力仍可持续。
华泰证券策略团队指出,这轮行情的三个主要驱动力:国内基本面、国内流动性、海外流动性,每一项都没有本质变化。同时,影响短期行情最主要因素资金面,也没有大的变化。资金没有离场,而是选择了确定性更高的方向。
东方证券副总裁陈刚表示,“未来虽有变数,但中国经济的高质量发展、资本市场的政策支持以及资产估值的修复提升,这三大确定性值得我们共同把握。”
在配置方面,长江证券建议,在“慢牛”行情中,首先重点关注保险和券商方向;在成长方向上,重点关注算力、AI 应用、机器人、新消费和创新药等产业趋势清晰,且有望持续的板块;在价值方向上,重点关注供需格局逐步改善方向,如金属、化工、交运、通用机械、锂电池和生猪养殖等。