沪指重回3400点 刷新年内新高

3月14日，沪指盘中拉升涨1.2%，重回3400点并刷新年内新高。创业板指拉升涨2%，深成指拉升涨1.5%。

中国人民银行网站消息，3月13日，中国人民银行党委召开的扩大会议明确，实施好适度宽松的货币政策。根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息，综合运用公开市场操作等多种货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。

对于后市，东吴证券首席经济学家芦哲认为，自去年9月“一揽子政策”出台后，中国经济和资本市场回暖，春节后AI行情进一步推动中国资产重估。从外部环境看，美国经济政策转向引发全球股市格局变化；从国内来看，物价回升是中国资产重估的关键宏观基础。两会政府工作报告对物价目标的调整，显示出政策导向的转变，驱动物价回升需总供给和总需求共同发力，目前居民需求、企业需求、财政支出、供给侧改革等方面均在改善。此外，“科特估”重塑了资本市场估值体系，为资本市场和实体经济发展创造了有利条件。

中金公司研究部国内策略首席分析师李求索认为，今年年初在科技与文化领域发展超预期的催化下，市场结构性机会进一步增多，自下而上的赛道研究更加重要。从节奏上看，下半年市场表现有望优于上半年。

在配置方面，中金公司李求索建议重回景气视野、关注赛道布局，重点关注几条主线：第一，景气成长，成长行业代表着先进技术的发展方向和政策支持方向，关注估值具备吸引力、基本面预期有望迎来出清拐点的成长产业，包括锂电池、高端制造、半导体、消费电子等；第二，新型红利，今年红利资产可能并非整体性、趋势性机会，更多为阶段性、结构性表现，可结合现金流及股息率配置，关注食品饮料等泛消费领域；第三，政策支持，受益于内需政策加强和基本面预期改善的顺周期行业可能有阶段性机会，同时关注并购重组、化债等政策预期较高领域。