见证历史！突破35万亿美元

美联邦政府债务规模突破新高了。

当地时间7月29日(周一)，美股三大股指涨跌不一。截至收盘，道指跌0.12%，纳指涨0.07%，标普500指数涨0.08%。

消息面上，美国财政部最新数据显示，美国联邦政府债务规模已突破35万亿美元大关。近期，越来越多美国政商界人士和经济学家表达对美国债务问题的担忧。美国传统基金会经济学家EJ·安东尼近日表示，今年6月，美国偿还联邦债务利息的金额相当于当月个税收入的76%。美国特斯拉公司首席执行官马斯克日前就此发文表示：“美国正走向破产。”

此外，欧洲主要股指普遍走低。其他市场方面，国际油价全线下跌，贵金属期现波动较小。

本周焦点：美联储利率决议

当地时间7月29日周一，美股三大股指涨跌不一。截至收盘，道指跌49.41点，跌幅为0.12%，报40539.93点；纳指涨12.32点，涨幅为0.07%，报17370.20点；标普500指数4.44点，涨幅为0.08%，报5463.54点。

科技七巨头除英伟达均上涨，衡量“七大”科技股的指标上涨了1%。衡量小型公司的罗素2000指数下跌1.09%。特斯拉在摩根士丹利看涨的信号下大涨5.60%。比特币时隔近2个月重新触及70000美元上方，随后回落至67000美元水平。飞利浦涨超13%，第二季度调整后税前利润超预期，公司重申其全年指引，预计可比销售额增长3%至5%。此外，微软、Meta、苹果和亚马逊均将在本周公布业绩。美联储主席鲍威尔将在本周宣布最新利率决议。

Murphy & Sylvest Wealth Management的保罗·诺尔特表示：“美联储和大型科技股收益将成为本周的焦点。新闻发布会后，利率的未来走向应该会更加明朗。大型科技公司可以回答投资者对高增长率的预期是否合理。”

目前，美联储已经将利率维持在二十多年来的最高水平，市场普遍预计周三将再次维持利率不变。但投资者认为，随着危及稳固但温和的就业市场的风险增加，美联储官员们将在9月份发出行动信号。日本和英国本周的利率决定也将受到密切关注——前者可能会加息，后者可能会降息。

瑞银全球财富管理的戴维·莱夫科维茨表示：“几乎不可能知道近期市场回调的最坏时期是否已经过去，但我们仍然认为，由于经济复苏、通胀下降、美联储可能降息以及人工智能支出，股市背景是有利的。”

作为去年最知名的看空美国股市的策略师之一，摩根士丹利的迈克尔·威尔逊认为，美国企业盈利前景黯淡可能会损害与经济相关的股票，因为投资者担心通胀下降对定价权的影响。

其他市场方面，美债收益率收盘涨跌不一，2年期美债收益率涨1.6个基点报4.41%，3年期美债收益率涨1.1个基点报4.217%，5年期美债收益率跌0.6个基点报4.079%，10年期美债收益率跌2.3个基点报4.177%，30年期美债收益率跌2.9个基点报4.427%。

国际油价全线下跌，美油8月合约跌1.58%，报75.94美元/桶。布油9月合约跌1.43%，报79.13美元/桶。

国际贵金属期现波动较小。COMEX黄金期货涨0.02%，报2381.5美元/盎司，伦敦金现跌0.13%，报2383.700美元/盎司；COMEX白银期货持平报28.02美元/盎司，伦敦银现跌0.24%，报37.849美元/盎司。

美国联邦政府债务规模突破35万亿美元

据央视新闻消息，美国财政部网站7月29日发布的最新数据显示，美国联邦政府债务规模已突破35万亿美元大关。

根据美国彼得·彼得森基金会的测算，将这些巨额债务分摊到美国民众身上，相当于每人负债近10.4万美元。

近期，越来越多美国政商界人士和经济学家表达对美国债务问题的担忧。

美国传统基金会经济学家EJ·安东尼近日表示，今年6月，美国偿还联邦债务利息的金额相当于当月个税收入的76%。美国特斯拉公司首席执行官马斯克日前就此发文表示：“美国正走向破产。”

全球规模最大资产管理集团之一的贝莱德公司首席执行官拉里·芬克接受美国媒体采访时表示，美国的赤字是世界上规模最大的，增长速度也是世界上最快的，“必须找到办法将赤字对经济、利率和通胀的影响降到最低”。

美国联邦政府债务规模近年呈现加速膨胀趋势。2017年9月，美债规模突破20万亿美元。2022年2月，美债规模突破30万亿美元。2023年6月16日，联邦政府债务规模突破32万亿美元，达到这一数字的时间比新冠疫情前的预测提前了9年。

彼得·彼得森基金会认为，从技术上看，美国联邦政府债务不断增长主要由人口老龄化、医疗成本上升和税收收入不足造成。不少媒体和经济学家认为，从根本上说，美国国会运行机制弊端和主要政党对债务问题的漠视是联邦政府债务不断累积的主要原因。一些媒体注意到，在民主、共和两党围绕今年大选开展的竞选活动中，债务问题几乎没有被提及。

此外，美国财政部下调了对本季度联邦借款规模的预估，并预计政府的现金缓冲将在年底前下降。美国财政部周一在声明中表示，目前预计7月至9月的净借款规模为7400亿美元，低于4月29日预估的8470亿美元。大多数债券交易商都预计到了这一下降。当局对9月底现金余额的预估维持在8500亿美元。此外，财政部预计年末现金余额为7000亿美元，该预测受到交易商的密切关注，因为这可能对即将到来的债务上限之争产生潜在影响。在明年初法律规定的债务上限恢复后，这一储备将会减少，除非国会同意上调或再次暂停。

特斯拉大涨超5%，摩根士丹利将其列为首选美国汽车股

板块方面，标普500指数十一大板块7涨4跌。其中，非必要消费板块领涨，能源板块领跌。

热门科技股涨跌不一。特斯拉涨超5%，谷歌A涨超1%，礼来、亚马逊、微软、思科、苹果小幅上涨，Meta平收，德州仪器、超威半导体、奈飞、高通小幅下跌，博通跌近1%，台积电、英伟达、美光科技、英特尔、阿斯麦跌超1%，超微电脑跌超2%，Arm跌超5%。

特斯拉涨5.60%。特斯拉目前已经取代福特成为了摩根士丹利首选的美国汽车股。摩根士丹利表示，特斯拉的能源业务未来可能会增长到比汽车业务更高的价值，因为投资者可能会关注那些解决气候变化相关问题的公司。该公司还预计，随着传统汽车制造商撤回电动汽车扩张计划，特斯拉将在零排放汽车信贷收入市场上占据更主导的地位。摩根士丹利的分析师亚当·乔纳斯及其团队对特斯拉的前景持乐观态度，给出了310美元的目标价，暗示着股价有40%的上升空间。他们认为，特斯拉在汽车业务的预期控制上取得了进步，并且公司价值的新兴驱动力表现强劲。乔纳斯特别强调了特斯拉在零排放汽车(ZEV)积分市场的潜在垄断地位，以及其不断增长的经常性服务收入。

另外，马斯克周一在社媒上表示，已于7月29日开始大范围推广FSD的12.5.1版本。该版本已于上周末开始向少数客户推送，并且在周一开始更广泛地发布。该版本首先在配备HW4的Model Y上部署，之后将扩展到更多车型。此外，马斯克预计Cybertruck将在8月某时获得FSD，但具体时间尚未确定。12.5.1版本还包括高速公路和城市驾驶的整合、实际智能召唤功能以及改进的驾驶员监控等更新。

(来源：马斯克社交媒体账号)

苹果涨0.13%。苹果公司周一在一篇技术论文中表示，其人工智能系统“苹果智能”的基础模型是在谷歌设计的Tensor处理单元(TPU)上预训练的。苹果在其长达47页的论文中没有提到谷歌或英伟达，但确实指出其苹果基础模型(AFM)和AFM服务器是在“云TPU集群”上进行训练。苹果在论文中表示：“该系统使我们能够高效、可扩展地训练AFM模型，包括设备上的AFM、服务器AFM和更大的模型。”目前，在训练尖端人工智能方面，许多大型科技公司正在寻找英伟达以外的替代品。此外，苹果还在周一发布了“苹果智能”的预览版，包括Siri的新外观、更好的自然语言处理和AI生成的文本摘要等功能。苹果计划在未来一年内推出基于生成式AI的多项功能，如图像生成、表情符号生成和增强版Siri。

英伟达跌1.30%。英伟达首席执行官黄仁勋周一在美国丹佛的Siggraph会议上展示了公司的最新产品。会议中展示了名为NIMs(Nvidia推理微服务)的软件包，解决了使用AI进行特定任务所需的许多后勤问题。这些服务包括在其Nvidia AI Enterprise产品中，每年每个图形处理器的成本为4500美元。英伟达的人工智能和高性能计算软件开发套件产品管理副总裁凯莉·弗里斯基表示：“Nvidia NIM是一个全面的解决方案，为开发者简化了生成式人工智能的部署，但构建了可扩展的应用程序。”同时，黄仁勋表示：“本周将向客户发送Blackwell芯片样品。”

微软涨0.34%。微软即将在周二公布财报，投资者最关心的问题是其Azure云计算业务的增长是否足以证明公司在人工智能基础设施上投入的数十亿美元是否合理。微软与ChatGPT制造商OpenAI的合作使其在利用AI创收方面处于领先地位，根据Visible Alpha的数据，预计微软将报告称，4月至6月期间Azure的环比增长保持稳定，约为31%。与此同时，根据伦敦证券交易所调查的16位分析师的数据，微软的资本支出可能同比增长约53%，至136.4亿美元，与上一季度的109.5亿美元支出相比，这一数字将大幅增加。此外，投资者还期待其AI业务在第四财季能有更大的贡献。

金融股涨少跌多。瑞银集团跌近2%，摩根士丹利、地区金融、美国银行、花旗集团、富国银行、高盛、德意志银行跌超1%，摩根大通、美国合众银行小幅下跌，旅行者保险、贝莱德、瑞穗金融、万事达、美国运通、维萨小幅下跌，美国国际集团跌近1%。

摩根士丹利跌1.64%。摩根士丹利策略师迈克尔·威尔逊周一表示，随着投资者担心通胀下降影响企业定价能力，美国公司盈利前景黯淡将会拖累与经济状况联系紧密的股票。迈克尔·威尔逊是去年最知名的看空美国股市的策略师之一。他表示，一个衡量盈利预期上调相对于盈利预期下调状况的指标已经转弱——这是一年中这个时候的典型情况，而且主要是由所谓的周期性行业所推动。迈克尔·威尔逊说：“在我们看来，这并不支持广泛的周期股轮动。” 他补充说，市场“还可能关注通胀下降可能成为周期性行业逆风的观点，因为周期性行业高度依赖定价能力”。

能源股普遍收跌。美国能源跌超3%，帝国石油跌超2%，巴西石油跌2%，斯伦贝谢跌近2%，康菲石油、马拉松石油、阿帕奇石油、埃克森美孚跌超1%，英国石油、雪佛龙、西方石油、墨菲石油、壳牌小幅下跌，杜克能源小幅上涨。

热门中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数跌0.13%。爱奇艺涨超3%，阿里巴巴涨超2%，百度、哔哩哔哩涨超1%，理想汽车、京东、富途控股小幅上涨，微博、腾讯音乐、蔚来小幅下跌，虎牙、网易、满帮跌超1%，拼多多跌超2%，斗鱼、小鹏汽车跌超3%，新东方跌超4%。