A股爆出两大焦点！

市场全天震荡分化，沪指偏强，创业板指再度调整。

盘面上，软件股集体大涨，财税数字化方向领涨，旋极信息、普联软件、税友股份等10余股涨停。低价股逆势活跃，岭南股份、华闻集团、亚泰集团等多股涨停。白酒股震荡走强，贵州茅台等涨超3%。银行股维持强势，工商银行、渝农商行等多股创阶段新高。下跌方面，稀土永磁概念股陷入调整。

板块方面，财税数字化、软件开发、ST板块、白酒等板块涨幅居前，稀土永磁、半导体、AI手机、BC电池等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超2700只个股下跌。

截至收盘，沪指涨0.08%，深成指跌0.97%，创业板指跌1.05%。沪深两市今日成交额6447亿，较上个交易日缩量133亿。

整体而言，今日市场热点集中在两个方向——政策改革预期炒作、业绩预期炒作。前者的政策预期将给市场带来可能的风险偏好提升，而后者将给市场提供新的配置和布局点。

政策改革预期炒作升温

今日市场延续震荡分化，财税数字化概念进一步发酵，并带整个信创、软件方向集体走强，成为今日盘面中核心热点方向。

消息面上，审计署网站近日发布《国务院关于2023年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》。审计署建议，财政收入方面要加大税费征管力度，完善部门数据共享，堵塞制度漏洞，做到应收尽收、颗粒归仓，巩固好财政收入恢复性增长态势。

报告指出，谋划新一轮财税体制改革，完善中央与地方财政事权和支出责任划分，加大均衡性转移支付力度，健全转移支付定期评估和动态调整、退出机制。此外，金税四期目前已在全国有序推广，根据国家税务总局的计划安排，拟于今年6月份完成全国36个省份的全面覆盖，2024年底完成系统单轨运行。

中航证券指出，财税数智化在我国税务管理发展过程中承担重要的支撑作用，企业实现数智化税务管理成为国家数智化税收体制改革的重中之重，审计署建议谋划新一轮财税体制改革，财税数字化相关领域蕴含投资机会。

财税数字化概念受到资金关注，互动平台上也有多家公司回应了相关业务。

数字认证表示，公司产品在税务领域的具体应用包括公司为税务部门提供数字证书、电子签章等服务，企业用户使用公司签发的法人证书登录税务系统办理税务申报相关业务等。

东港股份表示，公司积极参与财税业务推广，利用在电子发票和区块链发票领域的优势，紧跟财税改革步伐。航天信息此前表示，结合财税产业发展的内外部形势，研究制定了大模型赋能的数字财税产业发展规划，打造了一款面向财税垂直领域的大模型产品爱信诺·信诺GPT。

不过，也有公司作出了澄清，赢时胜表示，公司有为金融行业客户提供多种财务估值软件和资金清算软件，未涉及税务相关业务。

目前来看，市场对于政策改革预期炒作在逐步加强。其中包括了电力、财税、土地、教育等方向，近期均于盘中反复活跃。而这些板块中的大多是小市值的低位股，上涨阻力相对偏小，故市场分析人士认为，在重要会议召开之前，相关政策预期博弈或将反复活跃。

但也要注意到，在市场缺乏增量资金助攻的背景下，相关板块的走势仍偏弱势，相较于行业逻辑题材炒作，资金更青睐于低位或低价题材方向，故应对上把握轮动节奏仍是重点，需在热点分歧回调中寻找机会。

中报预告行情再起

除了政策改革预期外，业绩预期也是今日资金重点关注的一大方向。

昨日晚间，又有多家A股上市公司披露了2024年上半年业绩预告，基本都实现预增，相关公司股票今天普遍大涨，其中多只盘中涨停。

保龄宝昨晚披露的2024年半年度业绩预告显示，公司预计2024年上半年归母净利润为盈利5800万元至7500万元，同比增长77.05%至128.94%。今日，保龄宝一字涨停，收盘时封单超15万手。

浙江仙通昨晚披露的2024年半年度业绩预告显示，公司预计2024年半年度实现归母净利润8800万元到9500万元，同比增加63.63%到76.65%。浙江仙通今日同样涨停。

此外，昨晚中报业绩预喜的公司中，林州重机今日一字涨停，拓邦股份上午盘中涨幅一度接近6%，心脉医疗盘中一度上涨近13%，三花智控盘中一度上涨逾7%。可见，业绩预喜股走势明显较强。

实际上，每年的4月和7月是全年最看业绩的两大月份，业绩将成为这个时期的胜负手。由于从去年基数相对较低，今年业绩预喜的比例可能会增加，巨丰投顾认为，这在缓解市场对于基本面的担忧的同时，也或将带来阶段性的炒作良机。

对于中报预告行情，投资者参与时也要注意三点：

首先，虽然中报预告行情备受关注，但指导意义并不是很强，不应过分看重。一般来说，业绩预告当中，一季报的预告对市场的指导意义最强，而中报之后又将公布三季报，所以意义相对较弱；

其次，对于中报预告，最好关注业绩连续两个月都在增长的相关标的，尤其是连续两个季度提升比例较高的标的，其提振作用和关注度都会比较高；

此外，中报预告以及中报行情的炒作，仍需结合市场大势适当参与。

A股是否企稳？

除了上述两大预期炒作外，A股今日还有一个真正的发力点——50成份板块。今日，贵州茅台一度飙升4%，中国平安、招商银行等全线大涨，A50期指更是直线拉升逾1%。

分析人士认为，行情应该是由外部发动。从结构来看，无论是港股的上涨，还是中国平安和贵州茅台的反攻，都与地产有着较大的关联，前者代表着地产基本面的好转，后者代表着地产之后消费预期的好转。

可以看出，今日市场着力点代表着经济复苏的方向，在这种情形下，A股是否将迎来企稳？

天风证券吴开达团队的数据显示，5、6月份市场调整，大多数指标出现回落，但目前没有指标低于2024年年初，但长周期来看仍然处于历史低位。7月份耐心等待时机。

其中，资产联动指标中股债相关指标显示，目前股票相对债券的配置价值在长周期上仍处高位，股债相对收益率分位数是100.00%；市场配置指标方面，目前估值处于低位，大部分宽基指数历史分位数低于50%，估值分化程度6月继续下探。

此外，市场交易、情绪指标方面，换手率明显回落，已回到1%以下，成交额占前高比例数值略低于50%，个股趋势指标也出现小幅回落。投资者行为方面，回购规模环比回升，产业资本微幅增持。

具体策略上，天风证券继续看好“耐心资产”等高股息方向，新质生产力或有表现机会。①看好后续高股息风格继续演绎，红利板块内部新一轮扩散；②新“国九条”中提到“市值管理”、“提高二级市场投资回报率”，政策逻辑和市场逻辑共振之下，具备垄断性、稀缺性的高股息资产有望获得价值重估。