景林出手，翻倍加仓了这些

千亿私募景林资产(Greenwoods)最新美股持仓出炉了。

根据美国证券交易委员会披露，景林资产的海外子公司于近日递交了截至2024年一季度末的美股持仓数据。根据披露，截止Q1景林美股合计持仓市值达到32.26亿美元，较去年底的28亿美元，增幅达15%。

具体来看，截止一季度末，景林资产(Greenwoods)美股前十大重仓股分别是META、拼多多、微软、网易、DOORDASH、台积电、英伟达、新东方、富途和满帮。前十大持仓总市值达26.82亿美元，占其美股持仓总市值的83.13%。

十大持仓情况如下：

此前，景林高云程在分享投资观点的时候，曾强调：投资国内要投资确定性，海外要投资变革性。所以在Q1，景林对于这两类的公司继续维持高配。但阶段性做了不同程度的调仓，我们猜测景林是依据估值亦或是短中期逻辑做出的选择。

以下正文：

1.大幅加仓科技股

一季度，景林进一步的聚焦美股科技属性标的。

经梳理发现，景林加仓幅度最大的科技股是台积电，持仓增幅达1741.77%，持股市值达2.11亿美元。自23年Q4建仓(持仓第22位)后一举升至Q1的第六大重仓；其次，景林还翻倍增持了英伟达，加仓10万股，期末持股市值达1.68亿美元。

一季度台积电的股价大涨31.36%，英伟达则飙涨82.74%，景林的这波调仓收获可谓颇丰。

同时，景林还对META小幅增持了1.83万股。而由于META的股价一季度大涨37.38%，所以仓位上，也较由此前四季度末的4.4亿美元升6.13亿美元，超过拼多多，成为景林的头部重仓股。

除此之外，景林Q1还新进了美股半导体ETF(SOXX)、AMD和阿斯麦，但减持了微软、清仓了谷歌。从思路上来看，景林主要围绕美股科技股的AI、芯片等领域积极做波段配置。

景林自去年以来持续看好人工智能板块。在年中“内部信”中，高云程就曾强调，优秀的科技和产业技术在终极意义上会超越国界...人工智能的大面积应用会是下一个不可阻挡的技术发展趋势。他们在有安全边际的前提下积极参与其中，这是不被淘汰的唯一机会。

在年末，高云程也曾提到，AI技术的变革，提高生产力和生产效率，终究会让绝大部分人类都受益。这件事是不分国界的，任何一个技术再封锁，最后也会走向全世界。

2.加仓消费中概股

加码科技股的同时，景林一季度还新进加仓了互联网零售、音乐娱乐、旅游等大消费领域的标的。

例如我们比较熟悉的腾讯音乐、京东、携程、优步、阿里巴巴等，但是减持了长期以来的爱股拼多多。但整体上景林新进的这些公司仓位都不大，都在十大开外，属于“隐形持仓”。

其实关于阿里，此前研究院也专门表达过我们的观点：阿里巴巴注定被拼多多超越，认为当时的阿里如果从烟蒂股的角度也并非不能看，大道等大佬此前也都表达过对阿里的感兴趣，看来景林也并不例外。

此前景林在一次访谈中提到过其对于电商互联网的看法：他认为，原来头部的电商互联网公司是否还具备投资价值。最终还是要看盈利。如果它的盈利比较好就有投资价值，完全取决于它现在的生意、现在的组织怎么带来未来的变化。

消费(娱乐及旅行)等方面，我们在此前景林研判观点中大佬看好这些消费新方向曾提到，从现阶段我国消费结构上看，传统商品消费逐步进入成熟阶段，而服务消费依然潜力巨大，景林认为消费行业的结构会持续向服务型占比提升转变。