今日，重磅会议召开！A股出现新变化

市场全天震荡反弹，创业板指领涨。

盘面上，AI概念股持续活跃，其中液冷服务器概念股集体大涨，强瑞技术、英维克、佳力图等涨停；算力概念股震荡走强；CPO概念股盘中冲高，中际旭创、天孚通信均创出历史新高。医药股早盘拉升，CRO方向领涨。三胎概念股午后异动。下跌方面，氢能源概念股陷入调整。

板块方面，液冷服务器、CRO、辅助生殖、算力租赁等板块涨幅居前，一体化压铸、氢能源、水泥、免税等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超3100只个股下跌。

截至收盘，沪指涨0.41%，深成指涨0.04%，创业板指涨0.59%。沪深两市今日成交额10771亿，较上个交易日放量218亿。北向资金全天净卖出70.61亿，其中沪股通净卖出23.12亿元，深股通净卖出47.48亿元。

中国海油续创新高

今日，A股整体呈现分化震荡态势。但是市场出现了新的变化——大盘价值、大盘成长两种风格“共存”了。

其中，大盘价值主要指高股息资产，今天，石油股放量大涨，“三桶油”领涨，中国海油飙涨超7%，盘中最高触及26.99元/股，续创历史新高。拉长时间线看，自2022年4月A股上市以来，中国海油股价已涨超160%。

消息面上，多个产油国宣布减产延长计划提振了原油价格。

当地时间3月3日，沙特能源部表示，沙特自2023年7月开始实施的日均100万桶的自愿减产措施将延长至今年6月底。该自愿减产措施是2023年6月4日，沙特在“欧佩克+”第35次部长级会议后宣布，7月沙特将日均额外减产100万桶，为期一个月。之后沙特将这一额外减产措施数次延期，本次再度延长至6月底。

同日，阿联酋宣布，将额外自愿减少石油产量16.3万桶/日的措施延长至2024年第二季度。此外，俄罗斯副总理诺瓦克也表示，俄罗斯将与部分“欧佩克+”成员国协调，第二季度俄罗斯石油产量和出口量都将减少。

受减产利好影响，国际油价全线上涨。事实上，今年以来，国际油价已经累计上涨近12%。浙商证券表示，全球石化行业资本开支不足叠加“OPEC+”依然存在减产挺价意愿，预计未来原油供给端增长有限，即便需求下调，原油生产国仍有能力将原油维持在供需紧平衡的状态，受益于油价维持在较高水平区间内，预计上游原油龙头具备稳定的盈利能力。

大盘成长则是科技股中的大市值个股。今天，AI继续爆发，不断推升市场风险偏好，液冷服务器、AI手机、光模块等板块大涨。其中，中际旭创盘中股价创历史新高，工业富联尾盘涨停，最新市值超过4300亿元。

消息面上，周末AI方向再迎利好催化。

其一，海外AI服务器的美股戴尔业绩超预期，周五晚上其美股大涨31%。 在AI服务器领域，戴尔表示，经过AI优化的产品订单环比增长了40%，实现8亿美元的销售额，积压订单翻倍至29亿美元。

其二，英伟达GTC2024大会将于3月18日至21日举办，预计英伟达将在本次大会上推出Blackwell架构的B100 GPU。据证券时报，B100搭载的散热技术将从原先的风冷转为液冷。英伟达CEO黄仁勋曾提到，坚信浸没式液冷技术就是未来指标，将带动整片散热市场迎来全面革新。

其三，国家数据局会同国家发改委、工信部围绕充分发挥“东数西算”网络传输效能。在上月国资委强调加快建设一批智能算力中心之后，这次三部门又联合强调东数西算工程的“升级”，国内算力基础建设有望迎来新一轮大发展。

总体而言，虽然今日个股跌多涨少，但主线方向大容量核心标的大多走出了较佳的延续性，结合量能温和放大，仍先以良性轮动下的结构性行情看待。

重要会议正式召开

近期，市场热度最高的话题非两会莫属。

今日(3月4日)，第十四届全国两会正式拉开帷幕。其中，全国政协十四届二次会议已经于3月4日下午15时在人民大会堂开幕，将于3月10日上午闭幕，会期6天。

在昨日的全国政协十四届二次会议新闻发布会上，大会新闻发言人刘结一已经针对经济、就业等问题做了初步介绍。

针对春节假期出游热，刘结一介绍称，据文旅部统计，今年春节假期8天，全国国内旅游出游4.74亿人次，同比增长34.3%，国内游客出游总花费6326.87亿元，同比增长47.3%，国内旅游出游人次和国内游客出游总花费均大幅增长，创历史新高。展望未来，我国经济韧性强、潜力大、活力足，推动高质量发展具有良好基础和有利条件，经济长期向好态势将持续巩固和增强，前景光明。

针对就业问题，刘结一介绍，2023年，各级政府各类资金直接支持就业创业超过3000亿元，并采取支持高校毕业生等青年就业、城乡困难群众就业等针对性措施，全年城镇新增就业1244万人。全国政协积极围绕稳定和促进就业开展工作，提交提案91件，很多意见建议转化为党政部门政策选项和工作举措，推动解决实际问题。

港澳内地往来方面，刘结一介绍，今年春节期间，内地居民前往港澳共计约252万人次；港澳居民来内地约249万人次；港珠澳大桥口岸出入境客流、车流屡创新高。全国政协还将围绕“发挥港澳在我国建设更高水平开放型经济新体制中的作用”等议题进行深入调研，推进粤港澳基础设施“硬联通”、规则制度“软衔接”、民生互惠“心相融”。

此外，全国政协还将围绕持续优化民企发展环境开展民主监督性视察，围绕清理拖欠企业欠款情况召开重点关切问题情况通报会。

另一方面，十四届全国人大二次会议今日在人民大会堂举行新闻发布会，大会发言人娄勤俭介绍，十四届全国人大二次会议将于3月5日(明天)上午开幕，3月11日下午闭幕，会期7天。会议议程共七项：

一、审议政府工作报告

二、审查2023年国民经济和社会发展计划执行情况与2024年国民经济和社会发展计划草案的报告、2024年国民经济和社会发展计划草案

三、审查2023年中央和地方预算执行情况与2024年中央和地方预算草案的报告、2024年中央和地方预算草案

四、审议全国人民代表大会常务委员会关于提请审议《中华人民共和国国务院组织法(修订草案)》的议案

五、审议全国人民代表大会常务委员会工作报告

六、审议最高人民法院工作报告

七、审议最高人民检察院工作报告

两会将是A股本轮行情的窗口期

最后，回到A股市场上来。

历年两会前后，A股上涨概率都不小，同时，两会产业政策热点往往蕴含当年的主题投资机会。因此，机构普遍认为，两会将是本轮春季行情窗口期，预计今年两会对经济政策的定调或更为积极。

春节以来，随着资本市场政策发力、海外映射和两会政策预期叠加，本轮春季行情的演绎使得市场风险偏好明显改善。后市来看，中金公司建议，关注两会期间政策红利。重点关注两会召开期间的经济目标及政策落实，以及各部委工作重点等内容。

市场层面，指数前期连续反弹且仍在关键整数关口附近，不排除仍有交易层面因素导致的扰动，但目前A股市场估值仍处于历史偏底部位置，与全球市场比较也处于明显偏低水平，短期修复行情仍有望延续，中期走势则取决于政策环境，尤其是财政和货币政策的协同发力。

风格方面，近期流动性环境改善后，小盘风格涨幅高于大盘，往后看，小盘风格短期仍有望占优，但与大盘的收敛速度将有所减缓。

行业配置上，中金公司认为，年初至今调整较多且近期有科技进步预期驱动及新质生产力相关政策催化下的TMT领域仍有望有相对表现，互联网、计算机、电子板块有望继续活跃；临近两会结合稳增长政策预期的抬升，设备更新和消费品相关板块可能有阶段性机会；高股息领域注意把握配置节奏。