2023年中国新能源车企观察：巨头多线出击，高端格局重塑

随着新能源汽车的崛起，传统燃油车正在经历类似诺基亚手机在智能手机革命中的“IPhone时刻”。当前，中国汽车产业正处于一个以新能源为引领的新阶段，用增量新能源智能汽车逐步替换传统燃油车，推动着中国朝着汽车强国的目标前进。

在这个新阶段，汽车产业的价值创造主要集中在以下三个方向：

首先，电动化和智能化是未来汽车发展的核心。具备自动驾驶功能的电动车将逐步取代传统燃油车，其中动力电池、车载软硬件、算法芯片和系统是关键技术。据测算，2023年新能源销量将达到850万-900万辆，同比增长空间仍有30%左右，显示出强劲的市场潜力。

其次，汽车品牌的自主化是中国汽车强国的必经之路。本土品牌的崛起是德国和日本等汽车强国成功的关键，他们的本土品牌在本国市场占有率分别达到70.3%和84.2%。而中国自主品牌在2022年也取得了50%的市场占有率，呈现出强势崛起的态势，并且还有充足的上升空间。

最后，汽车销售的全球化是中国汽车产业的另一个重要方向。中国汽车走出国门，与德国、日本和美国等汽车强国竞争全球市场份额是必然趋势。这不仅可以在本土竞争激烈的环境下创造增量，还可以提升中国汽车品牌的国际影响力。2022年，中国汽车累计出口达到311万辆，同比增长54.4%，其中新能源汽车出口67.9万辆，同比增长1.2倍，显示出中国汽车产业的强劲出口能力。

据证券之星上市公司组整理的数据显示，中国新能源品牌车企销量前十的排行榜中包括比亚迪、上汽集团、广汽集团、长安汽车、理想汽车、长城汽车、蔚来汽车、小鹏汽车、吉利汽车和华为问界等知名车企。这些企业在新能源领域取得了显著的成绩，为中国汽车产业的转型和升级做出了重要贡献。

中国新能源车企呈现分化格局：1家龙头电动车企(比亚迪)+2家老牌民营车企(吉利、长城)+3家国有车企(上汽、广汽、长安)+4家新势力车企(蔚来、理想、小鹏、华为)。

比亚迪，作为中国乃至全球的新能源龙头车企之一，正处于新老能源车型转换的行业趋势的前沿。其主力车型位于10万元-20万元价格段，预计在与燃油车的竞争中将逐渐占据上风。在今年11月的广州车展上，比亚迪发布的方程豹豹5、宋L、海狮07等新车型，预计将成为明年上半年的销量增长点。此外，随着DM-i 5.0技术的预期升级落地，比亚迪有望继续保持其在技术领域的领先地位，从而推动主力价格段的销量接近行业增长水平。

不仅如此，比亚迪在高端品牌销量和出口销量上的增长趋势，预示着其毛利率和单车盈利能力的进一步提升。

华为，则通过其独特的三大模式——零部件供应、解决方案和智选车，深度赋能汽车行业。作为供应商，华为提供包括电机、激光雷达、MDC计算平台在内的30多款零部件，虽对整车制造参与有限，但却为车企提供了关键的技术支持。在HI模式下，华为为车企提供智能驾驶、智能座舱等五个核心解决方案，与车厂共同设计定义产品，但由车厂主导销售和营销。而智选车模式，或称鸿蒙智行模式，则充分利用了华为在ToC转型过程中积累的经验、技术和渠道优势，帮助车企定义并销售汽车。

这三大模式层层递进，显示了华为与车企合作的不断深化和智选车合作内容的日益丰富。华为凭借其在汽车智能化技术和全栈解决方案能力上的领先地位，有望成为推动汽车智能化加速渗透的重要力量。

新势力代表蔚来汽车自成立以来，一直坚守高端智能电动车的定位，其智能化和电动化技术位居国内第一梯队。凭借其卓越的产品力和创新的换电补能模式，蔚来汽车已经构建了坚实的护城河。换电模式，被誉为“纯电版增程”，随着补能网络的大规模建设，它已成为蔚来和阿尔卑斯的独特竞争优势。阿尔卑斯品牌则瞄准更加主流的大众市场，将价格下探至20-30万元区间，有望打造出市场爆款。

理想汽车的成功源于对用户需求的深刻理解和品牌定位的坚定执行。理想汽车精准抓住市场中家庭用车的需求，利用产品在空间性、智能化和续航能力方面的优势，对燃油车和新能源车展开差异化的竞争，从而在细分赛道内脱颖而出。理想车型在产品设计方面注重细节打磨，在用户可感知层面强化产品力。品牌方面，理想长期坚持家庭定位打造品牌认知度。中长期看，随着中产阶级家庭的日益壮大，家庭用车需求将不断增多，这将提升理想汽车的市场上限；叠加已经形成的头部品牌优势，理想汽车销量有望持续向上。

小鹏汽车经过多轮市场充分竞争，已具备全方面车型输出能力，同时智能化已成为公司品牌影响力标签。G6/P7i 产品竞争力不输竞品，G9/P5 扩容产品矩阵，Mona/X9 探索出行新需求，产品矩阵持续完善有望带来销量持续上行。目前公司已经与阿里、滴滴、大众等优质企业完成深度合作，智驾能力、车型输出能力均得到认可，公司有望在后续智能化浪潮中引领行业。

上汽集团作为传统国有车企转型新能源的代表，其三季度业绩一定程度上超过此前市场预期。通过调整新能源车型售价并取得更高的市场份额，上汽大众和上汽通用在三季度实现了投资收益的环比增长。此外，公司海外市场的盈利也为三季度业绩超预期做出了贡献。

广汽集团自主能源生态产业链实现闭环布局，合资品牌电动转型加速。广汽埃安上市进程顺利推进设立动力电池/电驱产业化项目+组建广汽能源完善能源产业链闭环，2023年Hyper品牌车型上市助力埃安产品结构改善；广汽传祺坚持“XEV+ICV”技术路线转型速度加快。智能化方面星灵电子电气架构设计已搭载昊铂GT/HT及传祺E8量产广汽智能语音交互场景已搭载昊铂车型进行公测。合资公司电动转型加速产品组合持续优化。

长安汽车深度布局5~40万元全价格带EV/PHEV/EREV车型密集覆盖以好外观+低油耗+大空间等明确优势铸造领先品牌。阿维塔为先利用华为Inside模式技术赋能聚焦30万元以上豪华市场；深蓝主打15~30万元中高端价格带启源则聚焦长安主品牌新能源转型品牌间泾渭分明同时协同发力向上2024年累计7款全新车型上市新能源领域销量有望翻倍增长。这些传统车企在新能源汽车领域的布局和转型不仅展示了他们在技术创新和市场拓展方面的实力也为整个新能源汽车行业的发展注入了新的活力。

吉利和长城等车企在新能源转型方面展现出了积极的态势。

吉利汽车以极氪和银河两大品牌为主导，在新能源领域进行了全面布局。极氪品牌聚焦20万元以上的中高端纯电市场，而银河品牌则以EV/PHEV多种燃料类型覆盖10~25万元的主流价格区间，有力地推动了吉利主品牌的新能源转型。在纯电领域，吉利依托SEA浩瀚架构，将800V超充技术逐步应用于20万元级市场，并相继推出了极氪007和银河E8两款B级纯电轿车。在插混领域，吉利自主研发了雷神智擎混动技术，该技术已同步搭载于银河和领克等系列车型上。通过全自研的电动技术，吉利赋能了多个品牌，并形成了交错完善的品牌矩阵，未来销量有望实现高增长。

长城汽车则采取了多品牌差异化的发展路线。坦克品牌以新能源越野为重心，推出了500/400Hi4-T等热销车型，并计划在2024年推出300/700等插混越野车型，以先发优势进军新能源越野蓝海市场，享受细分扩容的结构性红利。魏牌则聚焦智能混动定位，在推出蓝山/高山等车型后，2024年还将推出新拿铁/全尺寸大六座等车型，并搭载毫末自研的高阶智驾解决方案，助力品牌高端化转型。哈弗和欧拉品牌则深耕中低端大众市场，在2024年预计对现有车型进行大换代的同时，还将推出全新的纯电轿车/SUV车型，继续推动主品牌的电动转型。

目前，汽车行业正在经历一场深刻的变革和洗牌，新势力车企的排名也在不断变化。我们必须认识到，未来汽车品牌之间将经历一轮大规模的调整和洗牌。那些无法实现品牌价值突破和摆脱利润困境的车企将在激烈的竞争中逐步被淘汰。截至目前，一些老牌车企如力帆、众泰等已经退出市场，而一些新势力车企如威马、拜腾、极星等也面临着生存危机。在这个“熬过寒冬”成为车企竞争主题的时代，许多车企将在更加充分的竞争环境下失去市场地位，或者被淘汰出局，或者被迫进行重组。强者越强、赢家通吃的趋势将成为汽车行业未来发展的主要特征。对于中国汽车行业而言，未来的十五年是既充满挑战又充满机遇的“黄金十五年”。