2023年新股盘点：首日平均涨66% 10月底以来无破发

2023年，A股IPO市场风起云涌，新股表现发生了巨大变化。

从个股角度看，有仁信新材上市首日跌超20%，也有盟固利首日大涨1700%。从年中的上市即破发，到年末的上市即大涨，新股上市首日的表现可谓是“大起大落”。

2023年的新股市场整体表现如何？其中有哪些要点值得关注？2024年的新股市场又会如何演绎？笔者对此进行了相关统计。

2023年IPO募资额缩水近四成

2023年，A股融资规模整体下降，IPO募资额缩水近40%。

整体而言，以发行日期为基准，2023年内，有313家上市公司在A股完成IPO发行，根据普华永道发布的《2023年中国内地和香港IPO市场表现及前景展望》，全年313只新股融资额为3564亿元人民币，和上一年同期相比，新股数量下降26%，融资额则下滑39%。

从上市板块来看，在双创板块上市的公司为IPO募资主力军，67家科创板和109家创业板公司分别募资1451.2亿元和1223.11亿元，平均每家募资21.66亿元、11.12亿元。此外，59家沪深主板上市公司募资756.12亿元，平均每家募资12.82亿元；77家北交所上市公司募资147.33亿元，平均每家募资1.91亿元。

从单家公司来看，2023年有2家公司IPO为百亿级，均为科创板公司。其中，华虹公司募资约212亿元，芯联集成-U募资约110.7亿元。此外，晶合集成、陕西能源、航材股份等3股募资总额同样较高，都在70亿元以上。IPO募资额前5名中，有4家为科创板公司，前三大IPO均被晶圆厂包圆。

逾八成新股首日上涨

从上市首日表现来看，313只新股首日收盘价相比发行价的平均涨幅达66.41%。其中，52只新股首日破发，破发比例约16.6%，这意味着，83.4%的新股在上市首日实现了上涨。

值得关注的是，2023年4月10日，首批10只主板注册制新股集体上市，标志着中国资本市场进入全面注册制时代。2023年全年，注册制上市的公司合计达到290家，占全年IPO家数的92.65%。注册制新股也受到股民青睐，以首日收盘价统计，有231只注册制新股中签可盈利，占比80.49%。

分阶段来看，2023年前两个月，34只新股上市首日无一破发。但从3月中旬开始，新股破发率逐步走高，全年首日破发的52只新股都集中在3月至10月的8个月时间里。这期间，A股上市新股241只，首日破发比例达21.58%。如5月、6月、10月，新股首日破发率一度逼近甚至超过30%。

值得注意的是，2023年下半年起，A股IPO持续收紧，沪深交易所在7月、8月、10月、11月这四个月均为“0受理”状态，这是A股近十年罕见的一幕。即使是在2015年以及2018年下半年的极端行情背景下，也只有三个月的时间是“0受理”。

四季度以后，新股上市表现也开始回暖。自10月23日起至年底，新股上市首日没有再出现破发情况，这期间上市新股43只，首日平均涨幅达到了161.9%，远超全年平均水平。

具体而言，新股首日涨幅方面，59只上市首日涨幅翻倍。其中，今年创业板的盟固利首日暴涨1742%，成为年内“最强新股”；其次是北交所的阿为特，首日大涨1008%；排第三的是深证主板的百通能源，首日涨753%。从年内涨幅前十名的新股来看，绝大多数首发价格较低，其中有7只在10元及以下。

从全年表现看，以2023年12月29日收盘价为准，当年上市新股中有94只跌破发行价，占比约30%；313只新股最新平均涨幅约49.02%。

2024年IPO或持续收紧

展望2024年的A股IPO情况，机构普遍认为2024年IPO将倾向于支持科技创新、先进制造、绿色发展和中小企业相关领域，尤其是在支持中小企业IPO方面。

安永表示，经济环境和资本市场表现将影响IPO发行节奏，预计2024年A股在一定阶段内IPO发行节奏仍将保持收紧态势。“同时，随着IPO政策进一步向符合国家战略的‘硬科技’倾斜，IPO行业集聚效应将增强。此外，北交所IPO在2024年仍将保持一定活跃度，有望承接更多科技类企业上市”。

德勤预计，2024年A股IPO市场将会录得260只至330只新股融资大约2670亿元至3170亿元。预计2024年A股市场新股将会继续以科学合理的方式进行常态发行。与此同时，在高质量建设北交所一揽子务实政策的支持下，北京证券交易所将增加动力，吸引更多新股上市发行。

普华永道则认为2024年的A股IPO会进一步收紧，预计2024全年A股市场IPO数量为200家至240家，全年融资额为1600亿元至1900亿元人民币(这一募资额相比2023年几乎减半)。