刚刚，人民币重磅消息！

大盘全天冲高回落，三大指数均小幅下跌。

盘面上，公用事业板块逆势走强，京能热力、金房能源、杭州热电涨停；国企改革概念持续活跃，南宁百货、上海建科、济南高新、上海凤凰、苏豪弘业等涨停；传媒板块强势，内蒙新华、中南文化、引力传媒、龙韵股份涨停。板块方面，公用事业、贵金属、出版、煤炭等板块涨幅居前。

下跌方面，消费电子板块震荡调整，五方光电、伟时电子、亿道信息跌停。多模态AI冲高回落，网达软件跌停。混合现实、多模态AI、华为汽车、食品饮料等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超2900只个股下跌。

截至收盘，沪指跌0.30%，深成指跌0.62%，创业板指跌0.63%。沪深两市今日成交额7370亿，较上个交易日萎缩316亿，创出近2个月以来新低。北向资金全天净买入34.63亿元，其中沪股通净买入10.00亿元，深股通净买入24.62亿元。

国企改革概念持续升温

近期，国企改革概念成了A股市场的一条暗线。今日，国企改革概念继续逆势掀起涨停潮，虽然南京商旅、四川金顶等高位股在提示风险后今日有所回落，但板块内仍逾20只个股涨停，博信股份、南宁百货连获4个涨停板，上海建科、音飞储存3连板。

消息面上，中央经济工作会议强调，明年要围绕推动高质量发展，突出重点，把握关键，扎实做好经济工作。深入实施国有企业改革深化提升行动，增强核心功能、提高核心竞争力。

从近期获得涨停的国有企业个股来看，以企业性质统计，地方国企股的数量明显较多，整体占比已达八成，央企股占比仅为2成。此外，若是从地区角度来看，国企股中位于江苏地区的个股占比最高，同时，广东、上海、北京、四川地区的个股数量也相对较多。

具体而言，南京商旅表现尤其活跃，成为板块人气标杆。据悉，南京商旅自获得首个涨停(11月28日)以来至今，累计13个交易日合计上涨近125%。在南京商旅的带动下，同样带有“南京”字眼的南京公用、南京港近日也获得短线情绪加持，成为资金热炒对象。此外，近期大涨国企股多为中小市值，其平均总市值约60亿元，总市值中位数48亿元。

事实上，国企改革概念一直是市场近年来的重要题材，在估值提升的逻辑催化下，不少人气牛股脱颖而出。目前，多地国企加快整合重组进程，地方国资重组整合进一步提速，也催化了相关概念股的行情。从数据上看，今年以来，累计已有300余家地方国企并购重组，且以地产、电力股居多。

对于国企并购重组的事件投资，国盛证券此前研报指出，重在把握两点：一是布局节奏，即何时入场回报更高；二是投资标的优选，即何种特征的并购重组事件可能对股价形成更强支撑。此外，历史经验指向，优先关注军工、地产、计算机等行业的并购重组标的。

人民币强势升值

汇率方面，人民币今日强势升值。

12月14日，在美联储议息决议宣布12月暂停加息后，离岸人民币对美元汇率升破7.14关口，涨幅超过600点。在岸人民币对美元开盘直线拉升至7.13附近，较上一交易日涨超500个基点。

人民币对美元汇率回升动能强劲，主要受以下几方面因素共振所致：

一是美联储12月继续暂停加息，且明年大概率将启动降息，在会后发布的利率路径“点阵图”中，委员会成员预计2024年将至少降息三次，每次25个基点。中美利差持续收窄，利好人民币表现。

二是国内经济基本面支撑。自9月初以来，随着越来越多指标超过预期，显示出国内经济修复动能在增强，人民币汇率预期已经发生变化。

三是外汇市场供需变化。我国外贸展现韧性，年底前后外贸企业结汇需求一般有所增加，加之市场情绪逐步回暖，带动外资持续流入，也对人民币汇率构成支撑。

目前来看，美元兑人民币在2023年如期构筑本轮行情的“第二峰”，高度与2022年“第一峰”相平。11月人民币汇率如期季节性反弹。三大人民币指数先贬后升。掉期点数继续下行后震荡，汇率期权隐含波动率中枢回落。汇率弹性较2022年下降，但显著高于2021年。

展望2024年，兴业研究认为，春节前人民币汇率将维持稳中有升，春节后美元兑人民币将构筑“第三峰”。流畅的人民币趋势升值行情仍需等待国内货币政策收紧、中美利差反弹或境内美元流动性重回宽松。融资货币新交易范式下，倘若日本央行加息导致Carry trade(套息交易)反转、日元汇率利率反弹，人民币汇率将受到额外的升值推动。

A股明年或反弹20%

最后，看一下机构对后续的观点。

对于近期市场反复提及的岁末年初行情，前海开源基金首席经济学家杨德龙有不同看法。他指出，去年年底的跨年度行情走的非常强，从10月份见底一直走到了春季攻势。今年的跨年度行情级别上可能没有去年年底那么大，因为很多股票在去年年底大反弹之后出现了接近半年多的下跌，打击了很多投资者的信心。

更进一步，他认为，今年的行情已经接近尾声了，现在离行情收官，也就十几个交易日的时间，所以大盘在3000点附近出现争夺，应该是年底这段时间的常态。这一次反弹力度可能不会那么大，反弹节奏不会那么快，可能会出现慢牛的走势，就是市场见底之后会慢慢涨起来。

对于2024年行情，杨德龙预计，2024年人民币可能会进一步回升，重新回到6字头。也就是说，2024年，包括A股在内的人民币资产都有望出现比较大的估值回升，甚至产生一轮牛市的行情。所以现在其实是布局2024年行情最好的时间窗口。

针对A股表现，杨德龙预测，2024年首先是一个估值修复的行情，所以领涨的板块应该是一些被错杀的白马股，从这些白马股的下跌幅度来看，过去两年多的时间，很多白马股的跌幅都达到了50%以上，有的甚至达到了70%，所以2024年的反弹力度不会小。

看指数的话，大概有20%以上的反弹幅度。而看个股的话，很多可能都有望出现翻倍的估值修复。因为现在很多优质的股票价格只有高点的3折、4折，有的甚至只有2折了，所以在见底反弹之后，弹性是非常大的。

至于具体行业选择上，杨德龙指出，2024年经济转型受益三大方向，包括大消费、新能源和科技。而这三大方向也是未来产生朝阳行业、产生长期牛股的三大领域。可以从这三大领域里面去挖掘一些被错杀的好公司。