充电桩加速“奔跑”，哪类将成为重点方向？

5月17日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于加快推进充电基础设施建设 更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》。

意见明确提出，加强公共充电基础设施布局建设；加快实现适宜使用新能源汽车的地区充电站“县县全覆盖”、充电桩“乡乡全覆盖”。

可以看出，充电桩基础设施建设是“新基建”的重要内容。那充电桩市场到底还有多大空间？哪类充电桩将成为重点方向？哪些公司最值得关注？

政策助推充电桩发展

作为新能源汽车的充电设备，充电桩可以类比理解为常规燃油车的油气加油机，是电动汽车行业发展的基石。

新能源汽车的长期健康发展离不开充电桩等基础设施的配套跟进，在国内电动车存量规模越来越大的情况下，发展充电桩成为客观且迫切的任务，尤其是以高速公路、商超等为代表的公共桩更能解决广大车主的里程焦虑。

今年以来，充电桩领域利好消息不断。今年2月工信部等八部门联合要求，新增公用桩与公共领域新能车比例力争到1:1，高速服务区充电车位占比不低于小型停车位10%。

数据来源：华金证券研究所

4月发改委发声将加快推进充电桩和城市停车设施建设，大力推动新能源汽车下乡，鼓励汽车企业开发更适宜县乡村地区使用的车型；5月初国务院常务会议审议通过了加快推进充 电基础设施建设、更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见。

在政策的支持以及用户们的需求催化下，新能源充电桩建设更是一直在有序进行。从2022年5月到2023年4月，月均新增公共充电桩约5.8万台。截至2023年4月底，全国充电基础设施累计数量为609.2万台，同比增加95.9%。

未来在“行业政策细化+新能源汽车加快渗透+车桩比高位”驱动下，预计充电桩降迎来发

展黄金期。根据工信部规划到2025年我国将实现车桩比2:1，预计2025年充电桩数量将达到2257万台。

西部证券还预测，2025年国内充电桩市场规模有望超过700亿元，长期维持高景气。政策推动叠加下游需求高企，充电桩行业有望持续高增，国内相关企业有望受益。

高压快充是未来趋势

回归现实，当前新能源汽车虽在动力、使用成本等方面电动车已经远远跑在了燃油车前边，续航问题也早已不是最大的短板，但充电慢、充电难问题依旧是电动车消费者心中最难以言说的痛。

而高压快充技术能够通过增加充电电压和电流，缩短充电时间，它可以在短时间内为电动汽车提供大量电量充电，提高充电效率，或能解决了电动车“充电慢”的痛点，因而高压快充获得了大部分桩企和车企的青睐。

目前高压快充已成为市场的主流趋势，很多知名外国车企都在开始着力发展高压快充，搭载800V高压充电平台的车型已进入量产阶段，俗话说“好马配好鞍”，高压充电技术必然需要匹配相应的超级充电桩。

高压快充是当前我国新能源汽车发展的基础，加大发展高压快充，有望提振整个新能源汽车产业链的核心竞争力，进而促进高压快充产业形成良性循环。所以，高压快充产业链的相关个股面临着较大的确定性的市场机会。

根据民生证券预测，到2025年，我国搭载800V高压快充平台的新能源汽车将达到100万辆，在新能源汽车市场的占有率达到30%，未来发展前景十分广阔。

不过需要指出的是，虽然超充桩得到了市场的广泛关注，但电压的提高，安全技术又将面临一座大山，诸多零部件需要重新开发设计，高压充电网络的建设需要从0到1一步步规划，因此距离实现“快充自由”还有很长的路要走。

梳理概念股

从充电桩产业链看，电动汽车充电桩产业链上游为充电桩部件与设备制造环节；中游为充电运营环节，包括充电桩和充电站建设和运营服务；下游为新能源电动车用户。

其中最盈利的部分是在充电桩上进行消费后服务市场环节，如在充电时获得大量数据，通过数据挖掘和分析对外提供增值数据服务。据不完全统计，A股市场上布局充电桩产业的公司有长园集团、金杯电工、高澜股份、众业达等超过30家。

华福证券表示，充电桩作为新基建之一，“超前建设”是有效扩大充电桩投资的动力之一，提前释放充电桩建设需求。

建议关注，国内充电桩的运营商和设备制造环节。具有先发优势，资金规模和品牌效应的龙头运营企业，长期来看这类企业盈利将受益于多类商业模式创新：特锐德、万马股份；有海外渠道的充电桩模块及充电桩整桩公司：盛弘股份、科士达、炬华科技、通合科技、欧陆通、道通科技等。

中信证券则认为，农村充电基础设施建设有利于一体化整合能力强、渠道完善的企业发展。

重点推荐：国网系领军企业、电力设备技术领先的许继电气；电力设计资质丰富，具备配用电、光、储、充等一体化能力的EPCO企业苏文电能。

建议关注：低压电器龙头，渠道建设完善，推进光储充一体化整合的正泰电器；电能质量、储能、充电桩多方位布局，具备较强一体化整合能力的盛弘股份；较早布局充电桩产品的炬华科技。