新东方在线跌超30%，豆神教育6天4板，极端行情还能持续多久？

双语带货、吟诗作赋、段子整活......新东方的老师“卷”土重来，让“东方甄选”成为了当下最为热门的直播间之一，同时也让新东方在线实现了一个月之内股价上涨超10倍的奇迹。

不过，今日的教育板块却出现分化。A股职业教育板块异动拉升，截止收盘，创业板豆神教育录得6天4板，全通教育、凯文教育、科德教育等纷纷跟涨。而港股新东方在线却跌超30%，较此前高点已经回落近50%。

教培机构转型初见成效

从教育培训到为农产品直播带货，新东方的跨界转型不是个例。事实上，自去年“双减”政策发布实施后，多家教培机构就开始寻求转型。

如昂立教育，在“双减政策”出台后，摒弃了原有的K12学科教育、K12素质教育，业务战略调整为职业教育、大学生教育、青少儿教育、国际与基础教育等。在此番整顿下，2022年一季度该公司盈利回归正值，达0.73亿元，同比增长41.52%。

科德教育亦剥离K12相关业务，全面转向职业教育，与航天云网科技签订了《战略合作协议》，双方计划共同开发运营“人才赋能中心、 现代产业学院、职业资质认证、数字孪生线上实训平台”等业务模块，面向政府、高校、企业持续输出教育教学和培训服务。

如豆神教育，在近日深交所关注函的回函中提到，自公司开展直播业务以来，该业务发展迅速，2022年度截至回函日此项业务销售额为1.49亿元。2022年度一季度，直播电商销售业务收入为2874.65万元，占上市公司收入比例为17.13%。

除了转向素质教育、职业教育或老年教育等其他教育细分领域外，还有不少教育企业选择进军餐饮、服装、教育硬件产品零售、新能源车行业等赛道。

如在线教育巨头猿辅导在去年成立服饰公司，打算卖羽绒服，今年5月“猿服道”商标已注册成功；朴新教育在年初宣布，正在评估并布局中国快餐连锁餐厅业务；作业帮则在近期推出支持A4打印的学习、办公打印机，宣布进军打印市场。

有业内人士分析称，经过近一年的时间，主要头部教培公司目前均已基本完成业务调整，新业务也渐有起色，未来有望逐步迎来常态化盈利。而新东方的出圈，让投资者看到了教培机构转型的“可行性”，让其备受市场关注。

新东方遭外资减持

而港股新东方在线今日却跌超20%，较此前高点已经回落近40%。新东方在线近两个交易日的大回调，或是与外资机构上演“胜利大逃亡”有关。

根据资料显示，摩根士丹利6月15日和6月16日分别减持3531.45万股和3668.89万股，分别涉资5.85亿港元和10.49亿港元，几乎是“清仓式减持”。

有意思的是，摩根士丹利曾是新东方在线“最忠实的粉丝”。数据显示，去年年底以来持有新东方在线始终在7300万股左右，期间也承受了该只个股去年底到今年5月一轮幅度近70%的大跌。

除了摩根士丹利外，盈透证券、汇丰银行、花旗银行等也在近期减持了新东方在线。如盈透证券从6月14日到6月17日，合计减持超1000万股，也算是大手笔抛售，持股数量降至243.17万股；汇丰银行在6月14日、6月15日分别减持366.65万股、701.71万股。

不过也有高盛、瑞银、渣打银行却在新东方在线最近大涨的过程中，选择继续加仓，其中高盛的加仓幅度较大。

数据显示，高盛分别于6月10日持股7.17万股、6月13日持股7.17万股、6月14日持股14.96万股、6月15日持股35.3万股、6月16日持股59.46万股，到了6月17日对新东方在线的持股飙升至281.8万股。

早在5月份，新东方在线董事会主席俞敏洪在一期财经对话中表示，东方甄选不需要投资，倒是可以买入港股新东方在线股票，相信未来一定能赚钱。

天风证券研报指出，一方面，新东甄选助农扶农大有可为，持续推出自有品牌农产品，扎实做深供应链提升盈利能力，进军蓝海市场实现多方共赢，未来或逐步扩宽销售渠道提升规模增长；另一方面优化估值体系，从单一渠道电商平台向品牌端完善，同时反哺电商销售，持续提升盈利能力。

机构：长期看好板块价值

对于教培机构的后市，多家机构纷纷表示，随着新业务开始起量，教育板块关注度有望提升，看好教培机构逐步寻求转型。

对于此次教育板块的全面反弹，国信证券社服团队日前分析认为，核心因素还是前期受政策影响的股价下跌较大，市值较小，适合灵活资金。高教职教受到政策支持，K12教培行业是否有政策微调需要跟踪。

整体来看，新东方在线打开了教育公司转型新思路，但是否有普适性还不好说。单从中考高考改革和就业导向来讲，A股和港股部分公司从中线角度是有行业看点的。

中信证券分析称，近期教育各板块迎来反弹，市场对板块悲观政策预期有所缓和，重心逐步回归公司基本面和资产价值。展望后续行情，建议围绕三大板块布局：

1) 业绩确定性高，低估值、高股息的港股高教板块；

2) 边际复苏的职业培训板块；

3)转型渐有起色，现金价值凸显的教培转型公司。