1月4日,中信证券非银研究团队发布了一份名为《期货龙头,但不便宜》的个股研报,将永安期货评为“卖出”,成为永安期货历史上首次出现“卖出”评级。
这份研报的作者是中信证券研究部的非银行业分析师团队,从研报的作者署名顺序来看,主要执笔人是非银联席首席分析师童成墩。值得注意的是,这位分析师曾经在2019年3月7日高点精准看空过中国人保,现在成为了非银行业的首席分析师。
值得一提的是,2021年12月23日,永安期货在上海证券交易所上市,股价上涨44.02%,报收25.88元。此后5个交易日连续涨停,股价一路攀升至41.69元/股,市值达606.8亿。上周五(12月31日),市场风云突变,永安期货首次跌停。也就是说,截止今日永安期货已经连续两天跌停了。
今早,永安期货依旧低开,但是有资金抄底的迹象暂时未继续大跌,甚至有修复的迹象。中信证券认为:永安期货是A 股主板上市的第三家期货公司,净利润和净资产行业第一;从一年以上的时间维度来看,商业模式和估值可能和证券公司趋向一致,当下他们额外给予公司 50%的估值溢价,预计未来一年合理估值区间为 225-320 亿元。公司目前市值 546 亿元,对应2022年PB为4.4x、PE为35x,估值已不便宜。雪球大V认为中信证券可能判断错了,按照今年的利润永安期货可能直奔200亿直逼中信证券。