西部矿业(601168):拟收购西部镁业 集团业绩承诺彰显信心
类别:公司 机构:广发证券股份有限公司 研究员:巨国贤 日期:2021-02-07
拟收购西部镁业,实现集团内资产注入。2 月 6 日公司公告:以西部镁业 91.40%股权对应的评估价值 5.63 亿元,收购控股股东西矿集团持有的西部镁业 91.40%股权。西部镁业主要从事盐湖提镁和化工镁产品加工业务,是国内第一家也是唯一一家生产规模达到 10 万吨以上的盐湖镁资源开发高新技术企业。据西矿集团债券评级报告,截止2020 年 3 月末,西部镁业在团结湖镁盐矿区的 MgCl2 储量为 3046.25万吨,有助于进一步拓展公司资源开发品种。
签订业绩承诺,彰显西矿集团资源注入信心。西矿集团承诺 2021 年-2023 年西部镁业实现净利润合计 6000 万元人民币,其中:2021 年净利润 1500 万元、2022 年净利润 2000 万元、2023 年净利润 2500万元。充分彰显了集团对西部镁业未来生产运营和经营业绩的信心。
玉龙铜矿二期正式投产,公司进入业绩释放期。2020 年 12 月 18 日,玉龙铜矿二期项目正式投产,项目达产后将新增 10 万吨铜精矿产能,使得玉龙铜业整体铜金属产能达到 13 万金属吨,叠加铜价处于历史相对高位,公司进入业绩释放期。
风险提示:西部镁业资产注入能否通过股东大会表决存在不确定性;西部镁业上下游项目达产状况不及预期;玉龙铜矿二期改扩建工程达产进度不及预期;铜铅锌等基本金属价格大幅下跌。