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大动作!4万亿外资巨头申请公募牌照 将如何布局中国?

来源:券商中国 2021-02-20 08:37:39
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频频登上“热搜”的基金行业好不热闹,外资巨头抢滩国内公募赛道正当时!

农历新年过后的首个交易日,又有外资资管机构递交国内公募基金牌照申请。2021年2月18日,施罗德投资管理有限公司提交了《公募基金管理公司设立资格审批》,该项申请材料已于同日接收。截至2020年6月30日,施罗德集团在全球范围内资产总值达约4.2万亿元。

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自从2020年4月1日起,金融机构外资持股比例限制正式取消。就在当日,美国两大资管巨头贝莱德和路博迈均以旗下公司名义向证监会提交了公募牌照申请,贝莱德不到5个月时间即获批复。

外资巨头的纷纷入场,将为国内投资者带来成熟专业、多样化的投资策略和管理模式,然而国内公募竞争已然白热化,二八效应日趋凸显,外资公募究竟“是骡子是马”,能否动摇现有的竞争格局尚未可知。

公募基金市场有望再添外资“新兵”

施罗德集团成立于1804年,是一家总部位于英国的资产管理机构,于1959年在伦敦证券交易所上市。截至2020年6月30日,施罗德集团在全球范围内资产总值达6496亿美元(折合人民币约4.2万亿),投资领域包括,股票、债券、多元资产、另类资产以及房地产等。

今年2月5日召开的证监会新闻发布会上,证监会新闻发言人高莉表示不断壮大市场买方力量,进一步优化基金注册制,提升权益基金产品的供给与服务质量,支持更多优质资产管理机构申请公募牌照。

事实上,施罗德集团对国内公募赛道的布局由来已久。成立于2005年的交银施罗德基金是国内第一批银行背景基金公司之一,股东为交通银行、施罗德投资管理有限公司、以及中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司,持股比例分别为65%、30%、5%,公司注册资本为2亿元。

据天相数据显示,若以旗下基金盈利规模来看,交银施罗德基金2020年以旗下130只产品实现盈利579.51亿的规模位列银行系首位,全行业11位,排名前五的分别是易方达、汇添富、广发、华夏、富国,旗下所有产品净赚超900亿。

显然施罗德集团并不满足于仅对国内公募基金参股,而期望以全资控股的方式再度拿下一张公募牌照。

早在2018年11月,施罗德投资集团行政总裁郝睿诚(Peter Harrison)在全球媒体大会上就明确表示,中国市场将成为施罗德战略增长的关键领域。他认为,A股市场是世界上第二大的股票市场,流动性大,零售参与度极高,这些特征使得投资机构在中国有机会获得更大的阿尔法收益。

施罗德投资管理(上海)有限公司总经理张兰曾表示,中国在施罗德的全球战略中可谓是重中之重,施罗德投资致力于将更多优秀的策略引入中国内地,为日益成熟的内地投资者提供量身定制的投资方案和长期稳定的回报。

监管对外资申请公募牌照反馈及时

2020年4月1日,国内金融机构取消外资持股限制的首日,资管巨头贝莱德及路博迈分别以贝莱德金融管理公司、Neuberger Berman Investment Advisers LLC为主体递交了公募牌照申请。

双方均在去年4月9日收到了补正通知,而贝莱德在7月31日提交了补正材料之后,设立申请当天即获证监会受理,8月21日正式获批。

Neuberger Berman Investment Advisers LLC则需就全球非关联普通账户保险资产管理规模的统计口径,以及路博迈集团、路博迈投资顾问有限公司资产管理业务相关指标居于国际前列等4个问题进行补充说明论证或反馈。

2020年5月9日,富达国际也提交了公募牌照申请。根据监管信息公示,富达基金收到“补充提供富达亚洲旗下子公司最近三年所管理公募基金、养老基金、慈善基金、捐赠基金等的规模、产品种类、业绩表现等情况以及富达国际近3年证券投资基金管理规模、公开募集证券投资基金管理规模情况。”、“富达基金6名拟任董事中,仅一名(且为独立董事)为中国籍,且6人均无境内证券基金行业从业经历。需就相关人员是否熟悉境内法律法规、是否具备董事履职能力进行论证。”等8项反馈意见。

2020年11月19日,联博基金管理有限公司在提交申请公募资质申请一周后,获补正通知,联博基金谋求入场公募也成为海外资管巨头布局中国的又一标志举动。

除直接申请公募基金牌照外,也有外资通过加大对合资公司的持股比例,以谋求控股,如上投摩根基金有望成为国内首家合资公司转为外资全资控股的公募基金,其外资股东方为摩根资管(摩根大通旗下资管公司)。根据2020年8月24日上海联合产权交易所公布的信息,上海国际信托有限公司拟转让所持有的上投摩根基金管理有限公司49%股权,转让价格70亿元。这笔交易若顺利完成,上投摩根将由摩根资管全资控股,成为外商独资的公募基金管理公司。

摩根士丹利华鑫基金股权变更亦有突破。上海华鑫股份有限公司本月公告,全资子公司华鑫证券拟转让持有的摩根士丹利华鑫证券和摩根士丹利华鑫基金36%的股权。此番股权让渡相当于华鑫证券“清空”基金公司股权,而外方股东摩根士丹利大概率将全部接下。

对于国外资管巨头抢滩公募赛道,浙商基金董事长肖风曾对券商中国记者表示,外资公募与内资公募各有所长。“进一步开放后,外资机构可以到中国来设计产品,服务中国的客户,投资领域他们已经尝试过了,现在要做的就是市场,是对客户需求的响应,他们怎么服务中国客户?怎么满足中国客户的需求?设计什么产品?用什么方式跟他们对话?使用什么渠道?带来的冲击或许只是这些而已,并不存在他们会比中国本土的基金公司更有竞争力这回事。”

肖风认为,外资公募基金公司更需要的是向本土公募基金公司学习,“我们对本土客户的了解显然比他们深。所以首先他们要学习,如果他们在中国照搬照抄他们在海外的模式,一定会失败,可以这样断言。其次,我们应该欢迎他们来,他们在全球也有上百年的经验,服务客户的经验,应该向他们学习,去优化我们对客户的服务,但我不认为会产生多大的冲击。”

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