节前最后3个交易日，央妈周末突施雨露，周一继续投放，叠加全球疫情防控形势好转，两市股指今日震荡上扬，上证指数涨1.03%，两市共52股涨停，提前给投资者派发春节红包。
盘面上，在“就地过年”引导下，国内游或成一线城市出行新选择，加上疫苗接种人群不断扩大，全球新增病例减少，今日旅游、酒店、机场等受疫情冲击较大的板块整体表现强势。同时，新增病例减少也意味着全球经济复苏有望加速，化工、有色、水泥、煤炭等传统资源板块表现也比较强势。而资金抱团的白酒、食品饮料、家电等消费股，银行、保险等金融股跌幅明显。
机构预计，节后随着新发基金规模放缓，存量基金赚钱效应减弱带来赎回增加，市场流动性一旦从充裕回归平衡，头部抱团板块的资金接力效应就会相应减弱，市场逐步回归轮动慢涨的均衡状态。
旅游酒店、传统资源板块大涨
据Wind统计，截至今日收盘，两市有2006股上涨，市场赚钱效应相对上周明显改善，两市涨停股有52只，市场提前给投资者派发春节红包。
具体来看，两市行业板块中，旅游酒店板块表现突出，截至收盘，华天酒店、锦江酒店涨停，首旅酒店、众信旅游等跟随走高。民航机场板块表现也比较强势，中国国航、华夏航空涨逾5%，东方航空、吉祥航空等跟涨。
海外疫情好转，经济有望加速复苏，工程机械板块大涨，柳工今日涨停，徐工机械、山推股份、三一重工等涨逾8%。
传统资源股表现也比较强势，有色金属、石油化工、基础化工、煤炭等板块涨幅明显。
与此同时，资金抱团的白酒、家电等消费板块，以及银行、保险等金融板块跌幅比较明显，其中白酒板块跌幅最大，金种子酒盘中一度逼近跌停，老白干酒、皇台酒业、青岛啤酒等多数跟跌，而贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖等大品牌酒企表现总体比较稳定，贵州茅台甚至逆势上涨逾2%。
对于今日旅游酒店板块表现，山西证券认为，今年是疫情常态化防控下第一个春运，各地倡议“就地过年”减少人员流动，春运热度降温，但假期旅游业或迎来修复机会。远途游景区受冲击较大，本地游热度攀升。传统旅游景区行业成为受负面影响最大的社会服务子行业。对于人口较为密集、消费者需求多元化的一线城市，部分游客春节计划从长途跨省游转为周边游，预计休闲景区接待量依旧可观。
与此同时，海外疫情好转，以及疫苗接种超越确诊数量，有利于出境旅游业的复苏。机构预计，旅游酒店行业 2021年下半年有望逐步恢复。对标境内旅游情况，酒店业景气恢复主要从2020年三季度开始，预计至2021年二季度有望逐步恢复至常态化水平。
白酒、食品饮料、家电等消费板块以及银行、保险等金融板块下挫，更多地反应的是当前市场对于流动性变化的担忧。
节前北上资金持续加仓
近期市场成交相对清淡，短期市场情绪指标方面，A股主要指数成交额和换手率普遍下降，市场似乎进入假期综合症状态。
而北上资金加仓意愿坚定，今日北向资金早盘单边流入，午后维持在高位震荡，全天净买入79.29亿元，为连续7日净买入；其中深股通净买入54.65亿元，净买入金额较多。
截至目前，今年来北向资金合计净流入732.12亿元，其中深股通净流入金额较多，达527.77亿元。自开通以来，北向资金合计净流入1.28万亿元。
央行节前释放流动性
上周末，央行突施雨露，释放500亿流动性。上周(2月1日至2月7日)央行累计开展5300亿元逆回购，逆回购到期3840亿元，本周累计净投放1460亿元。
不过，由于此前央行投放低于市场预期，节前资金面压力较大，市场资金配置上依然相对保守，前期估值上行过快的行业板块遭遇回调。
今日，央行公开市场开展1100亿元7天期逆回购操作，由于今日1000亿元逆回购到期，央行实现净投放100亿元。
中银证券认为，目前虽然资金面情况较月末已经有了较大程度的缓和，但市场资金利率并未恢复至去年11月以来的中枢水平，往后看，节前一周市场宏观流动性依然维持紧平衡状态，A股市场经历了年初的配置高峰后节前观望情绪浓厚。
国信证券表示，当前判断信用环境转紧还为时过早，如果要判断社融增速后续会趋势性下行、信用会趋势性收紧，则需要看到这两个因素的其中一个：（1）央行货币政策状态明显转紧，供给端收缩会使得信用收紧，目前可能正在这一路上，但还没有确切的证据表明央行已经收紧；（2）经济需求存在明显的萎缩情况，需求端的减少会使得信用收紧，尽管近期高频经济数据没有进一步上行，PMI数据也略有下行，但整体来看，我国的经济表现依然较强，实体的融资需求依然旺盛，从需求端方面还很难看到信用会趋势性收紧的迹象。
国信证券提醒投资者，在经济依然向好，名义增速表现不错的阶段，股票市场还是值得参与的。不过，需要警惕货币政策可能的边际收紧迹象，这会使得股票市场在上涨的过程中，波动有所加大。
全球疫情防控形势好转
实际上，今日旅游酒店板块大涨，经济复苏板块表现强势，除了春节长假因素外，海外疫情好转无疑也是一大重磅利好因素。
新冠疫情已在全球肆虐一年有余，海外网根据Worldometer网站实时统计数据显示，截至北京时间2月8日6时30分左右，全球累计确诊新冠肺炎病例106637307例，累计死亡病例2326014例；全球单日新增确诊病例336283例，新增死亡病例7993例。中国以外新增确诊病例超33万例，累计确诊病例逾1.06亿例，累计死亡病例逾232万例。
2月7日中国以外新增确诊病例相对于今年年初数据明显减少，并呈现持续下降趋势。
（以上数据统计图来自Wind）
今年1月底，中国工程院院士钟南山在一场抗疫活动会上曾表示，美国、俄罗斯、印度、巴西、南非以及欧洲是目前全球发病率比较高的地区，美国与俄罗斯两个国家还处在发病的高位，其他的地区由于采取比较强的措施，开始有一些下降，预计全球疫情3月起才会下降。
“站在当下，全球疫苗接种有序推进，累计接种量超越确诊数量，按照当前接种速度推算全球主要国家有望在今年下半年实现群体免疫。”中信证券表示，防疫措施的解除预计将沿着先国内后海外的路径，全年经济和政策的组合为经济复苏+紧信用。随着疫情顶部的临近，建议重点关注交通运输、餐饮文娱、旅游酒店等板块。
此外，随着全球疫情开始好转，经济复苏主线也是市场关注的重点。国信证券表示，在未来欧美经济复苏的带动下，国内很有可能迎来工业品通胀，PPI的显著上行将支撑工业企业利润，周期类股票的表现依然值得期待，而在过去的1月，周期股的表现也领先其它风格股票。
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