首页 - 股票 - 证券要闻 - 正文

“女版巴菲特”ARK连续加持 百度会否成为下一个Tesla?

关注证券之星官方微博:

(原标题:“女版巴菲特”ARK连续加持 百度会否成为下一个Tesla?)

一直被市场视为“女版巴菲特”的知名外资基金ARK及其操盘者凯瑟琳•伍德正在美股市场进行新的投资布局。继去年12月开始建仓百度之后,从今年1月4日起,ARK旗下三只基金已经连续7个交易日不断加持,累计买入超120万股,使ARK旗下最新持有百度股票超330万股,总价值逼近8亿美元。

ARK是去年美国市场最风光的投资公司之一,过去五年的平均年化回报率是巴菲特平均水平的两倍,特斯拉很长时间是ARK的第一权重股。ARK的持仓,向来被市场视为对勇敢的科技和成长风格的竞逐。其首次建仓百度,是在Apollo生态大会公布其在汽车智能化、交通智能化及自动驾驶三大板块的业务进展之后;近期不断加持百度的直接原因,则是在于公司的新晋身份——整车制造商。

汽车产业作为工业与科技结合的明珠,每一个拥有技术梦想的科技公司都有一个造车梦。继华为和长安以及宁德时代合作,阿里、上汽和张江高科联合打造智己汽车、苹果传出与现代汽车联合造车的传闻之后,今年1月11日,百度和吉利控股双双官宣:联合组建一家智能电动汽车公司。由百度发起主导,吉利控股是目前除百度外的唯一资方。这标志着百度正式脱离为车企赋能的1.0模式,开始步入赋能与造车并举的2.0时代。

在中国互联网圈里,一直流传着“技术看百度,产品看腾讯,运营看阿里”的说法。作为中国最早诞生的一批互联网公司,百度技术一直是市场公认的行业最高水准,这才是在蔚来、比亚迪甚至特斯拉等诸多龙头博弈中,百度敢于重金杀入汽车产业的底气。

对比来看,百度与其他造车巨头各有所长。以造车翘楚特斯拉为例,高集成度的电子电气架构、搭建自身的算法架构是其核心护城河,百度则投入自动驾驶长达八年时间,成为中国自动驾驶实力最强的公司。尤其hiApollo作为核心产品和开放平台,吸引越来越多的合作伙伴融入其生态系统。

目前,Apollo拥有97个国家的55000多名开发者,涵盖210家生态合作伙伴;作为自动驾驶测试车队,Apollo拥有500辆测试车辆和2900件专利,测试里程总计超过700万公里,将近200张的测试牌照中,载人牌照超过120张。从官方测试来看,百度Apollo不仅连续两年在北京市自动驾驶车辆道路测试中拿下了包括车辆数、里程数和场景覆盖度等维度在内的全面第一,而且在美国加州,也以108300英里的测试里程和18050英里大的接管数据MPI,连续三年位列榜首。

除技术领先外,Apollo在车、路、行的商业化进程上也进展迅速,车联网方面,Apollo与70多个车企超过600多个车型合作。自动驾驶方面,Apollo拥有L4级别的AVP和ANP,百度Apollo生态大会上曾表示,未来3-5年Apollo智驾产品预计前装量产搭载100万台。

技术及商业化进程正在改变Apollo的估值。e公司记者注意到,在机构给百度的目标价中,百度Apollo的估值中一直是作为成本项的负值存在。但从2020年11月以来,对百度Apollo单独给出估值的投行从1家增加到了11家,估值围绕百亿美元波动。

无论从技术、商业化还是估值角度考量,百度在智能驾驶方面的持续突破,受益于公司研发投入保持了持续性和抗压性。即便在2018年面临运营利润大幅下滑,百度的研发投入也没有放松,每个季度的研发投入占营收比例几乎都在15%以上。甚至在运营利润几乎为0的几个季度,百度也一直维持了极高的研发投入。这一点与华为非常类似。

这种研发投入的持续性,直接原因在于公司对AI的战略定力和深耕苦作,实际上则体现出百度对于企业财富观和发展观的“华为式”看法——与看重企业盈利相比,更看中企业的长远发展。这有利于公司躲避开急功近利的短视,并且与一些部分造车玩家喜欢打着高科技大伞忽悠的行为绝缘。

虽然ARK被视为女版巴菲特,不过比较来看,二者又存在较大区别。巴菲特一般喜欢的是确定性、稳定性、均值回归,和成长股逻辑有很大区别,这也是为什么巴菲他买入Apple较晚,但敢于重仓的原因之一。相对而言,ARK及伍德更倾向于投资“变量”,更为追求一种不稳定性甚至“破坏性”,因此对于“鲇鱼效应”的看重一直被视为ARK的重要方向。

在ARK看来,Motorola对座机,Nokia对Motorola,Apple对Nokia都具有“破坏性”。那么,被持续加持的百度造车,会对汽车市场带来哪些重构呢?

随着具备万亿级市场空间的汽车产业步入“新四化”时代,自动驾驶能力和智能体验将成为车企未来发展的关键所在。而这恰恰是百度的优势所在,它携领先的自动驾驶能力和在智能汽车领域的长久经验一举入局,无疑让整个汽车产业的发展更具想象力。

而百度对于造车的入局,与其说是参与市场争食,不如说是为了促进整体市场在智能汽车时代加速向前。将百度深耕八年的自动驾驶、智能座舱等技术研究成果以第一方硬件的形式实现在整车产业落地,这与谷歌当年委托合作伙伴制造Nexus产品是异曲同工。实现更为迅速、直接的获取技术反馈,进而实现更为快速的技术迭代。因此,也有利于共同做大产业蛋糕,推动智能化临界点的加速到来。

从更多资方视角来看,除了ARK之外,国际投行也看好百度造车。例如,克班资本就认为,新能源汽车过去几年来一直受到资本市场的青睐,百度入局其中可以通过软硬件的无缝结合提升自动驾驶的能力,加快自动驾驶技术的落地。在多路资本的加持下,百度股价去年12月以来也持续震荡走高,市值重回800亿美元,不仅距离千亿美元市值整数关口日趋临近,而且正在脱离“雅虎式陷阱”。

知名资本的加持,以及百度股价的上扬,表面来看是源于造车消息的推动,但更深层次的原因,则是百度AI战略的加速落地。随着智能化时代的到来,深耕AI多年的百度正在将焕发出新的生机。

这一变化对于百度而言意义尤其重大。近年来百度一直在遭遇其他互联网巨头的激烈角逐。2019年第一季度,百度遭遇上市以来历史收亏;2020年大半年,百度市值连续被超越。百度能否借助造车,同时构造出自身成长的“第二曲线”,在前述资方看来,成为这些年一众在中概股中值得期待的事件之一。

ARK对百度这位“造车新物种”的重视,更为深层的原因来自百度有望复刻特斯拉奇迹。实际上,马斯克此前在在接受访谈时就曾预测“特斯拉最具有竞争力的对手,可能会是一家来自中国的公司”。无论是技术积累还是合作范式,无论是资方布局还是股价表现,这会否是指向百度呢?

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示宁德时代盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。从短期技术面看,近日消息面活跃,主力资金有流出迹象,短期呈现震荡趋势。公司质地良好,市场关注意愿无明显变化。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 用户反馈
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-