午评：新证券法实施首日！沪指半日涨近3%，基建板块全面大涨

全球疫情仍在发酵，外围市场持续暴跌，扰动A股走势，上周A股出现持续回调走势。不过，由于国内疫情已经逐渐好转，加上新《证券法》正式实施，投资者对A股投资信心有所回暖，两市股指今日高开高走，个股呈现普涨格局。

从行业板块来看，水泥建材、工程建设、装修装饰、园林工程、环保工程、钢铁等基建相关板块表现尤为突出，板块内个股掀起涨停潮。通信、机械、安防等科技相关板块涨幅其次，煤炭、化纤、化肥等传统经济板块表现也比较突出。民航、旅游酒店、高速公路、商业百货等受疫情影响的板块有所反弹。贵金属板块回调，银行、医药制造等涨幅靠后。

题材股方面，医废处理、海绵城市、水利建设、铁路基建、鸡肉、猪肉、垃圾分类、5G等多个板块涨超4%，PCB、传感器、工业互联等科技相关题材表现也比较突出。超级真菌、流感、云游戏、精准医疗等疫情受益板块表现最弱。

截至午间收盘，沪指涨2.94%，深证成指涨3.39%，创业板指涨2.87%，两市半日合计成交6360.21亿元。

北向资金恢复净流入，半日净流入额超40亿元。

华泰证券认为，疫情冲击是一次内部问题的集中暴露，也是一次应对实力的集中检验。黄金交易拥挤、美债或有估值压力，华泰证券认为疫情这类特殊风险事件的真正避险资产是战略物资产能+社会治理能力+完整工业体系带来的与全球经济的较低相关性。外围流动性压力缓解之下，A股所代表的产能是海外疫情升级中的真正避险资产。当前A股上行空间大于下行空间，考虑政策发力点从货币→财政、疫情应对→逆周期调节，短期内基建和新基建逻辑更顺。

方正证券指出，从市场情绪来看，成长风格出现短期过热迹象，体现为阶段性涨幅较大、涨停数量明显抬升、基金整体仓位接近历史高位、两融余额加速增长、外资持续流出等，考虑到国债收益率正处于下行通道中，股权溢价水平进一步下行的空间受限，权益资产性价比仍不错，在调整中逢低布局仍是不错的策略。

逢低布局两个方向，一是逆周期政策加码相关的基建、地产和金融，关注建材、房地产、工程机械、建筑、券商等；二是中期布局成长，逢低可关注TMT、先进制造、医疗服务等细分领域。