精功系21亿债务违约 绍兴富豪金良顺陷危机

总部位于浙江绍兴的500强企业精功集团有限公司(以下简称“精功集团”)正面临自成立以来最大危机。

7月17日，上海清算所发布公告称，精功集团未能清偿到期债务合计约21.1亿元。就在两天前，7月15日，精功集团旗下三家上市公司精功科技(002006.SZ)、会稽山(601579.SH)、精工钢构(600496.SH)陆续公告称，控股股东精功集团资金出现流动性困难，导致短期融资券“18精功SCP003”未能按期足额偿付本息，构成实质性违约。这期超短期融资券发行总额为10亿元，应付本息金额合计10.51亿元。

目前，精功集团持有精功科技、会稽山、精工钢构股份占各自总股本的比例分别为31.16%、32.97%和16.86%，累计质押股份占其持有公司总股本比例分别为99.99%、100%和99.93%。精功集团持有精功科技、会稽山的股份全部被司法冻结及轮候冻结。

7月19日，精功科技和会稽山相继公告称，控股股东精功集团及实控人金良顺收到浙江监管局下发的警示函。警示函显示，精功集团曾将5.57亿元募集资金转给他人使用，目前已经转回。

接近绍兴市政府一位不愿具名人士告诉时代周报记者：“之前政府层面做过协调，但未能阻止相关债权人不断诉讼和财产保全行动，后续精功集团可能会选择出售部分资产回笼资金来缓解流动性。”

年内59亿元到期债务

始创于1968年，精功集团是2018年中国企业家协会发布的“中国企业500强”之一。过去数年，精功集团经营扩张明显。目前旗下共有144家纳入合并范围的子公司，涉及生产、设计、对外投资、实业投资、贸易、房地产开发、碳纤维及制品、钢结构工程黄酒检测、技术研发等多个领域。

从财务数据上看，在2018年，精功集团就出现了流动性紧张的信号。去年8月，大公国际对精功集团的2018年跟踪评级报告显示，精功集团已陷入各类债务纠纷，公开融资难度将更大，并称公开债务的违约概率大幅提升。

今年4月，会稽山、精功科技先后发布公告称，控股股东精功集团由于涉及担保债务责任，持有上市公司的股份全部被司法冻结和轮候冻结，冻结期限为三年。一个月后，又新增8笔资产冻结及轮候冻结。

一些金融机构随即开始了对精功集团的诉讼和财产保全行动，如精功集团的两笔优质资产，45440万浙商银行股权和28800万股绍兴银行股权，均已被中粮信托申请财产保全。

2018年7月，大公国际评定精功集团主体信用等级为AA+。2019年4月22日，大公国际将精功集团列入信用观察名单，同时称，精功集团一年以内到期债务压力很大。

7月15日，大公评级宣布将精功集团主体信用等级下调至AA-，评级展望调整为负面，并将“17精功MTN001”信用等级下调至AA-。一天之后，7月16日大公评级宣布决定将精功集团主体信用等级调整为C，“17精功MTN001”信用等级调整为C。

数据显示，截至目前，精功集团尚在存续期的信用债还有11只、共计56亿元，其中3亿元的超短期融资券“18精功SCP004”将于8月16日到期。

至今，精功集团仍未披露其2018年年报和2019年第一季度财报。精功集团2018年三季度财务数据显示，精功集团流动负债合计245.72亿元，负债合计365.5亿元，已使用的银行授信额度为132.79亿元。

除已经兑付的各类债券本息合计36亿元，和未能清偿到期债务合计约21.1亿元，兴业研究信用评价委员会的报告显示，2019年精功集团即将到期债务仍高达59亿元。

对于违约的原因，精功集团解释称，2018年以来，国内经济下行和去杠杆政策等影响，金融宏观环境发生大幅转变，普遍引发民营企业融资难等问题，也给公司总部的营运造成较大负面影响。2018年12月以来，公司总部已兑付各类债券本息合计约36亿元，使总部层面流动性陷入紧张。

目前，未能清偿到期债涉及的债权人包括长城资管、中粮信托、华夏银行、光大银行、大连银行以及民生金融租赁股份有限公司等机构。

子公司业绩不乐观

在高手如云的浙江省，木匠出身的精功集团创始人金良顺精于资本运作，通过收购、借壳上市、资本注入等操作控制了三家上市公司，在2018年胡润百富榜上，其家族的财富为31亿元。

事实上，类似精功集团这样，集团公司旗下控股上市公司，而集团公司出现债务违约的案例并不少见，此前浙江义乌的新光集团、江苏南京的三胞集团等，均是如此。

从目前情况来看，精功集团遭遇危机，旗下上市公司的业绩也并不容乐观。

公司年报显示，2018年，精功科技实现营业收入10.04亿元，较上年的9.50亿元增长5.68%，但相对应的归母净利润为573.21万元，同比下降94.22%，扣非净利润则亏损5777.45万元，同比下降160.84%，是2015年以来首次盈转亏。

2019年半年度业绩预告显示，2019年上半年，精功科技预计亏损4500万―5500万元，上年同期盈利3147.56万元。

会稽山的经营业绩也不太理想。2018年，会稽山实现营业收入11.94亿元，同比下降7.36%，净利润178亿元，同比下降2.26%。2019年一季度，营业收入和净利润再次双降，二者分别同比分别下降13.60%、23.13%。

在三家上市公司中，精工钢构受到的牵连相对较小。7月16日精工钢构公告显示，其未给精功集团及其下属企业提供任何形式的担保，且其与精功集团关联交易较少，主要系向会稽山采购黄酒和精功科技采购设备及提供建筑服务，2018年累计发生额不到4200万元。