周三机构一致看好的十大金股

第8页:开立医疗:三季度业绩符合预期,实现高速增长

第1页:恒逸石化:PTA价格大涨带动公司Q3盈利大幅提升,文莱炼化项目有序推进

第2页:国祯环保:三季报业绩高增长,定增有望改善财务结构

第3页:高能环境:工程+运营业务齐发力,三季度业绩高增长

第4页:金禾实业:扣非后前三季度归母净利润增14.3%,全年业绩指引基本符合预期

第5页:四维图新:创新业务进展顺利,未来成长可期

第6页:扬农化工:项目投资不断,资产重组进行中,再上台阶再起征程

第7页:扬农化工:拟投资建设联苯菊酯等农药巩固菊酯龙头地位,全品类产品布局进一步推进

第8页:开立医疗:三季度业绩符合预期,实现高速增长

第9页:光环新网三季报预告点评:资产价值被低估,储备IDC资源丰富,成长动力充足

第10页:光威复材:军品订单及时交付,三季度业绩保持高速增长

开立医疗（个股资料 操作策略 股票诊断）

类别：公司研究机构：中信建投证券股份有限公司研究员：贺菊颖日期：2018-10-16

事件

公司发布2018年前三季度预告,预计盈利1.66-1.74亿元,同比增长44-51%,其中第三季度同比增长15-35%。

简评

三季度业绩符合预期,实现高速增长 三季度业绩符合预期,实现高速增长。预计前三季度归母净利润同比增长44-51%,其中第三季度同比增长15-35%。预计前三季度非经常性损益为2700万元,我们测算前三季度扣非归母净利润同比增长35-42%,其中三季度同比增长22-46%。 我们认为公司研发能力突出,具备不断开发出高端医疗器械的能力。目前公司推出的中高端彩超和内窥镜已经得到不少三乙和二级医院的好评,后续更高端产品布局完善,在国产替代加速和设备行业高景气度的背景下,有望持续抢占进口厂商高端市场份额,看好公司的持续增长潜力。

三季度业绩符合预期,实现高速增长。预计前三季度归母净利润同比增长44-51%,其中第三季度同比增长15-35%。预计前三季度非经常性损益为2700万元,我们测算前三季度扣非归母净利润同比增长35-42%,其中三季度同比增长22-46%(三季度非经常性损益为777万元,相比二季度的850万元有所降低,如需业绩测算表格请与我们联系)。我们预计公司前三季度收入增速为与中报增速27.55%接近。全年来看,预计彩超增速为25%左右,内镜增速为80%左右;国内增速超过30%,国外增速超过20%。全年收入增速接近30%,归母净利润增速为40%左右,扣非归母净利润增速为30-40%。威尔逊已于10月份并表,2019年净利润承诺为2940万元。

我们认为公司研发能力突出,具备不断开发出高端医疗器械的能力。目前公司推出的中高端彩超和内窥镜已经得到不少三乙和二级医院的好评,后续更高端产品布局完善,在国产替代加速和设备行业高景气度的背景下,有望持续抢占进口厂商高端市场份额,看好公司的持续增长潜力。

盈利预测与评级

我们预计公司18-20年实现营收同比增长30.2%、29.0%和28.0%;实现归母净利润同比增长43.1%、39.0%和35.0%;实现EPS0.68、0.95和1.28元,PE分别为39、28和21倍,维持买入评级。

风险提示

三级医院进口替代速度不及预期,新产品推出进度不及预期。