首页 - 股票 - 个股掘金 - 正文

25日机构强推买入 六股成摇钱树

证券之星综合 2018-09-21 15:00:03
关注证券之星官方微博:

林洋能源个股资料 操作策略 股票诊断

  林洋能源:智能板块积极开拓,光伏业务稳中向好

类别:公司研究机构:中银国际证券股份有限公司研究员:沈成,李可伦日期:2018-09-21

公司发布2018 年中报,盈利同比增长17.79%符合预期。公司分布式光伏电站龙头地位稳固,智能板块积极开拓;维持买入评级。

支撑评级的要点

上半年业绩增长17.79%符合预期。公司发布2018 年中报,上半年实现营业收入16.13 亿元,同比增长3.37%;实现归属上市公司股东净利润3.97 亿元,同比增长17.79%,对应EPS 为0.22 元。其中第二季度实现营业收入10.30 亿元,同比增长13.72%,环比增长76.60%;盈利2.50 亿元,同比增长22.78%,环比增长70.34%。公司业绩符合我们和市场的预期。

毛利率同比提升,可转债计提利息影响利润释放。上半年公司毛利率为43.50%,同比提升4.42 个百分点,预计是高毛利率的光伏发电业务占比提升的结果。另外,由于公司可转债计提利息影响,上半年财务费用同比增长约230%至1.23 亿元,在一定程度上影响了整体业绩表现。 智能板块整体平稳,海外市场持续开拓。上半年公司智能板块发展平稳, 实现销售收入7.76 亿元,在国网、南网合计中标约3.9 亿元。海外市场方面,公司与兰吉尔等战略大客户深度合作,积极开拓市场;同时公司已有三款智能电表产品通过IDIS 认证,有望进一步增强市场竞争力,获取更多海外订单。

光伏业务稳中向好,运营与EPC 积极推进。上半年新能源板块实现销售收入8.14 亿元,其中电费收入6.63 亿元,同比增长23.55%。目前公司已并网运行的电站总量接近1.5GW,在手储备项目1.2GW。EPC 方面,公司已签订总额11.09 亿元的200MW 泗洪应用领跑基地总承包合同,我们预计随着项目建设的推进,下半年将逐步释放业绩。

评级面临的主要风险

光伏政策风险;光伏电站补贴拖欠与限电风险;国内电表需求不达预期。

估值

考虑光伏新政对产业链需求和价格的影响,以及国内电能表市场招标节奏的变化,我们将2018-2020 年公司预测每股收益调整至0.48/0.59/0.73 元(原预测为0.50/0.65/0.75 元),对应市盈率9.6/7.8/6.3 倍,维持买入评级。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示中兴通讯盈利能力一般,未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看,股价偏低。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-