周三机构一致看好的十大金股

第5页:兴业股份:中报符合预期,产能瓶颈逐渐突破

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第3页:乐普医疗事件点评:肿瘤免疫治疗进入战略部署阶段

第4页:恒瑞医药:紫杉醇(白蛋白结合型)获批,抗肿瘤又添大品种

第5页:兴业股份:中报符合预期,产能瓶颈逐渐突破

第6页:保利地产:累计销售维持在高位,拿地力度同比持平

第7页:中大力德:短期业绩有所波动,长期看好工业机器人国产化方向

第8页:中炬高新:股权转让解决合规问题,期待董事会换届加快落地

第9页:安井食品2018中报点评:业绩达预期,下半年有望加速释放

第10页:科伦药业:业绩高速增长,创新研发不断加速

兴业股份（个股资料 操作策略 股票诊断）

类别：公司研究机构：广发证券股份有限公司研究员：郭敏,王剑雨,王玉龙日期：2018-09-11

公司发布中报,上半年业绩稳定增长。

公司发布中报。2018年上半年公司实现营业收入7.56亿元,同比增加45%,实现归属母公司股东的净利润7815.10万元,同比增加62%。公司Q2季度实现归母净利润4316.8万元,同比增长46%,环比增长22.86%,单季度业绩表现突出。公司业绩增长的主要原因是公司主营产品自硬呋喃树脂和冷芯盒树脂突破产能瓶颈,生产效率提高。

主导产品产能翻倍,巩固龙头地位。

根据公司公告,2018年1月公司募投项目年产7.5万吨铸造用化工新材料项目通过安评验收(包括4万吨/年自硬呋喃树脂+1.5万吨/年冷芯盒树脂+2万吨/年固化剂);2017年12月,公司铸造材料项目通过安评验收,将新增年产铸造用陶瓷过滤器4000万片、铸造用发热保温冒口800万只、铸造用砂型材料21000吨,铸造用树脂粘结剂及固化剂等产品产能翻倍,市占率有望进一步提高,巩固龙头地位。

酚醛树脂项目提供新增长点。

根据公司半年报,公司通过全资子公司兴业南通实施年产4万吨特种酚醛树脂扩建项目其中2万吨/年特种固体酚醛树脂、2万吨/年特种液体酚醛树脂,预计2018年底或2019年初完工,酚醛树脂低烟低毒,环保趋严大背景下前景可期。

盈利预测及投资建议:

基于公司产能突破瓶颈和酚醛树脂项目未来投产预期,预计18-20年净利润分别为1.64、2.02和2.59亿元,对应18-20年动态估值分别为18、15和11倍,首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示。

1、原材料价格波动风险,产品盈利受压缩;2、国家产业政策调整风险,需求乏力;3、应收账款发生坏账风险,回款不畅。