首页 - 股票 - 个股掘金 - 正文

下周最具爆发力六大黑马

证券之星综合 2018-08-24 13:34:41
关注证券之星官方微博:
股市有风险,投资需谨慎。文中提及个股仅供参考,不作为买卖建议。

千金药业个股资料 操作策略 股票诊断

千金药业:业绩符合预期,期待化药销售改善

类别:公司研究 机构:国联证券股份有限公司 研究员:夏禹 日期:2018-08-24

毛利率提升带动公司业绩增长,千金净雅销售稳健增长。

公司第二季度实现营收7.99亿,同比下降6.58%;实现归母净利0.33亿,同比增长89.34%。

上半年公司毛利率为47.44%,提升3.3个百分点,带动上半年业绩提升。分版块来看,1)中药板块上半年实现营收3.77亿,同比增长2.4%,毛利率提升2.06个百分点,预期大品种千金胶囊/千金片与去年持平;2)西药实现营收3.27亿,同比下降12.38%,系渠道消化库存所致,毛利率同比提升8个百分点,毛利率提升由于低开转高开所致;3)卫生用品实现营收1.2亿,同比增长16.89%,毛利率提升2.95个百分点,预计是原材料采购招标降低了采购成本所致。4)零售业务增长较快,千金大药房本期实现利润1609万,比去年增长86%。

费用管控良好。

公司上半年销售费用增加4.22%、管理费用同比降低2.13%,财务费用下降115万,三项费用率合计增加1.68个百分点,其中销售费用主要系协力药业以及卫生品业务销售费用增加较大所致,整体三费保持平稳。

维持推荐评级。

公司深耕妇科大健康领域,品牌优势明显,化药渠道库存消化后销售有望在下半年好转,维持推荐评级。预计2018-2020年EPS分别为0.60,0.72,0.87元,对应8月22日收盘价,PE分别为15、13、11倍,维持推荐评级。

风险提示

千金净雅销售不达预期;化药消化渠道库存不达预期。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示航天电器盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-