23日机构强推买入 六股成摇钱树

第6页:光大嘉宝:资管平稳增长,关注融资改善

第1页:恩华药业:工业增长靓丽,二季度业绩环比提速

第2页:荣盛石化:中报基本符合预期,下半年业绩值得期待

第3页:国睿科技:再获2亿轨交订单,公司业绩拐点向上

第4页:扬农化工:菊酯景气持续,汇兑收益增加,业绩符合预期

第5页:精锻科技:业绩符合预期,产品与客户结构持续优化

第6页:光大嘉宝:资管平稳增长,关注融资改善

光大嘉宝（个股资料 操作策略 股票诊断）

类别：公司研究机构：中信建投证券股份有限公司研究员：陈慎,江宇辉日期：2018-08-22

第一,业绩增长有质有量: 公司2018年上半年实现营业收入22.2亿,同比增长88.1%,实现归属于上市公司股东净利润3.2亿,同比增长17.6%。展望全年,公司计划实现营业收入约40亿,归属于上市公司所有者净利润4.6亿,当前已完成年初计划的55.5%和69.6%,考虑到公司近年来皆超额完成预算目标,我们认为公司今年将大概率兑现目标,持续释放业绩。

第二,地产、基金业务平稳发展: 房地产开发板块方面,公司当前主要土地资源均位于上海浦东、嘉定及昆山区域,今年上半年公司实现销售面积1.8万平,同比增长17.2%,实现销售金额9.9亿,同比增长28.7%。地产基金板块方面,公司继续提升资金募集、项目投资、投后管理、风险管控等方面的管理水平,切实增强资产管理业务在“募、投、管、退”各个环节的核心竞争能力,上半年公司新增投资项目8个,新增管理规模46.3亿。

第三,融资助力突破资金瓶颈: 公司不断加大筹资力度,加强财务筹划,改善融资渠道,拓宽融资渠道,先后完成了非公开定向债务融资工具(PPN)一期(10亿元)、二期(2亿元)的发行工作,同时公司注册发行6.51亿元资产支持票据(CMBN)事宜已于5月底获得交易商协会的《接受注册通知书》,后续发行的准备工作正在有序推进。

第四,盈利预测与投资评级: 我们预计18-19年EPS分别为0.66、0.74元,维持“买入”评级。

风险提示:规模扩张不达预期。