通信行业:信息消费行动计划发布,确保启动5G商用 荐6股
类别：行业研究 机构：西南证券股份有限公司 研究员：刘言 日期：2018-08-15
事件:2018年8月 10日,工信部、发改委联合印发《扩大和升级信息消费三 年行动计划(2018-2020)》。《计划》要求到2020 年,国内信息消费规模达到6 万亿元,年均增长11%以上,拉动相关领域产出达到15 万亿元。
信息消费潜力巨大,五大目标和三大行动指引科技产业发展方向。信息消费作为消费领域中重要的部分,目前处于增长最迅猛的时期,信息消费群体不断扩张,消费理念快速变化,边界不断外延。据统计,2018 年上半年,我国信息消费规模达到2.3 万亿,同比增长15%。信息消费对拉动内需,促进信息技术与各领域融合,带动产业链发展发挥着极其重要的作用。同时,信息消费也面临消费潜力未全面释放,有效供给不足等问题。因此,《计划》中明确了信息消费的主要目标:一是消费规模显著增长,到2020 年,信息消费规模达到6 万亿元;二是覆盖范围惠及全民,到2020 年98%行政村实现光纤通达和4G 网络覆盖;三是载体建设稳步推进,创建一批新型信息消费示范城市;四是产业体系逐步健全,在医疗、养老、教育、文化等多领域推进“互联网+”;五是完善消费环境,努力实现消费者能消费、敢消费、愿消费。《计划》同时提出了三个主要行动:一是新兴信息产品供给体系提质行动,提升消费电子产品供给创新水平;二是信息技术服务能力提升行动,组织开展“企业上云”行动;三是信息消费者赋能行动,推动信息基础设施提速降费。《计划》的出台,有利于进一步明确深化信息技术融合创新,推动产业升级,充分释放内需,拉动经济增长的目标。
通信基础设施建设是根本,确保启动5G 商用。《计划》在消费者赋能行动中明确要求组织实施新一代信息基础设施建设工程,推进光纤宽带和第四代移动通信(4G)网络深度覆盖,加快第五代移动通信(5G)标准研究、技术试验, 推进5G 规模组网建设及应用示范工程。确保到2020 年,实现城镇地区光网覆盖,提供1000Mbps 以上接入服务能力;98%的行政村实现光纤通达和4G 网络覆盖,有条件地区提供100Mbps 以上接入服务能力;确保启动5G 商用。由此可见,我国通信基础设施还需继续补强,无线和有线网络并重。尤其是作为下一代通信的5G 网络,可以大幅提升现有无线网络关键指标,应用领域更加广泛,物联网、VR、车联网、M2M 等技术领域也会借此机会高速发展。同时,5G 网络可全面拉动信息消费方面。据中国信通院报告,预计2030 年,5G 将会带动国内6.3 万元的直接总产出和10.6 万元的间接总产出。
投资建议:推进光纤宽带并实现行政村光纤通达,将拉动光纤光缆及相关产业发展,推荐亨通光电、中天科技;4G 网络深度覆盖和5G 商用推进将首先带来传输设备、无线设备的投资,推荐烽火通信和中兴通讯;同时网络建设和流量暴增将使得光模块需求增加,推荐中际旭创和光迅科技。
风险提示:运营商CAPEX 落地或不及预期,5G 商用进展或不及预期,中美贸易 摩擦或带来的产业影响。
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