周一机构一致看好的十大金股

第4页:金诚信:行业迎拐点,龙头最受益

第1页:英可瑞:收购完善布局产业,IPO募投项目进展顺利

第2页:通威股份:连获单晶龙头长单,硅料业务进入收获期

第3页:新研股份:军工业务稳步增长,打造民航盈利增长点

第4页:金诚信:行业迎拐点,龙头最受益

第5页:华懋科技:越南设厂标致着海外市场开拓的第一步

第6页:复星医药:HLX01完成III期临床,单抗研发进度稳步推进

第7页:康美药业:从中药的一枝独秀到制造流通服务的一树繁花

第8页:航天信息:POS业务剥离,专注金税与助贷主业,维持买入

第9页:海越股份动态点评:中高油价下,公司PDH盈利提升,预计全年业绩高增长

第10页:利尔化学动态研究:草铵膦供需长期偏紧,环保风暴利好龙头

金诚信（个股资料 操作策略 股票诊断）

类别：公司研究机构：广发证券股份有限公司研究员：巨国贤日期：2018-05-28

行业迎拐点,龙头业绩或将快速提升。公司为矿山工程建设和采矿运营管理行业龙头,具有明显矿业后周期特征。随金属价格中枢不断抬升,矿业投资热情逐渐升温,矿业服务进入高景气阶段。公司业务量增加结合高利润项目增多或将推动业绩快速提升。

国际知名、国内领先的矿山建设运营商。深耕矿山工程建设和采矿运营管理,充分利用矿山开发服务技术、成本控制、管理组织等优势,延伸产业链一体化发展。海外市场开拓和矿山设备制造不断取得突破,为公司实现全球化、一体化战略奠定坚实基础。 矿业开发服务行业迎来复苏。2016年底以来,矿产品价格大幅上涨。根据SPGI报告,2017年全球勘查投入预算总额为79.45亿美元,为近四年以来首次回升。矿山开发服务属于典型的矿业后周期行业,一般滞后1-2年,矿产品价格持续高位运行,矿山服务迎来复苏并进入持续高景气阶段。

订单增多叠加毛利率提高,业绩或将快速提升。订单明显增多,项目粘性强(一般和矿山服务年限相关)、累计效应明显;毛利快速提升,主要受益于海外高毛利项目增多和矿产品高位运行获得额外补贴收益。公司迎来量价齐升阶段,业绩或将快速提升。

投资建议。基于公司海外业务拓展迅速,海外新增合同带来公司业务量的增长,预计2018-2020年公司EPS分别为0.57/0.67/0.72元/股,对应2018年5月21日的收盘价的PE分别为18.63/15.85/14.75,首次覆盖,给与“买入”评级。

风险提示。矿产品价格大幅波动;公司应收账款带来的财务风险,汇兑损溢的变动;项目进展不及预期;境外国家政策的风险。