周四机构一致看好的十大金股

第10页:远兴能源:公司拟回购股份,有助于维护投资者利益

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第2页:王府井:多业态齐并进,一季度业绩超预期

第3页:天马科技:完善激励机制,持续高增长可期

第4页:飞利信:18Q1为全年高增长奠定基调,大数据业务持续开花结果

第5页:克来机电:业绩稳步增长符合预期,打造汽车电子柔性制造领先者

第6页:北部湾旅:更名新智认知,数字驱动引领行业变革

第7页:恒华科技:新一轮股权激励大幕开启,有望开启新一轮高增长周期

第8页:新纶科技:一季报业绩大增,千洪电子定增过会并表在即,新材料龙头起航

第9页:跨境通:业绩维持高增长,经营指标向好

第10页:远兴能源:公司拟回购股份,有助于维护投资者利益

远兴能源（个股资料 操作策略 股票诊断）

类别：公司研究机构：西南证券股份有限公司研究员：商艾华,黄景文日期：2018-05-09

回购股份有助于维护投资者利益。目前,公司业务发展良好,经营业绩持续增长。公司基于对未来发展的信心,为稳定投资者的投资预期,维护广大投资者利益,增强投资者对公司的投资信心,维护公司股价,切实提高公司股东的投资回报。公司旨在通过制定本股份回购计划,增强投资者对公司的投资信心,推动公司股票市场价格向公司长期内在价值的合理回归。

公司资源丰富,受益于基础化工景气度回升。公司纯碱产能180万吨(全国第四,全行业7%),小苏打产能50万吨(全国第一,全行业40%)。公司还有450万吨煤炭、95万吨尿素、133万吨甲醇(天然气路线)产能。纯碱和小苏打是公司主要的利润来源。远兴能源在生产天然碱方面有两大优势:一是公司控制的矿区已探明的天然碱总储量占国内已探明储量的95%以上,达到1.6亿吨;二是,公司是国内唯一一家以天然碱法生产纯碱的企业,公司掌握了主要生产工艺技术的知识产权,且与传统的氨碱法、联碱法相比,天然碱法具有明显的成本竞争优势。另外,尿素产能距离煤矿较近,具备一定成本优势,但是由于甲醇生产工艺为天然气法,在天然气价格高企和供应短缺之时,公司甲醇盈利能力并不强,甚至停产。

公司重点项目建设有序推进。兴安化学30/52化肥项目基本建成,公司预计2018年8月试生产,目前尿素价格高企,我们预计这一项目将为公司今年贡献业绩增量。

盈利预测与评级。预计2018-2020年EPS分别为0.27元、0.32元、0.39元,维持“买入”评级和4.05元的目标价。

风险提示:原材料价格或大幅波动,在建项目投产及达产或不及预期,回购或存在不达预期的风险。