兴业银行去年净利增逾6% 存贷款增量位居股份行前列

兴业银行4月24日晚间披露2017年年报显示，该行去年实现营业收入1399.75亿元，同比下滑10.89%；实现归属于母公司股东净利润572亿元，同比增长6.22%。

从收入结构来看，该行利息净收入同比下滑21.25%至884.51亿元，成为拖累营收负增长的主要原因，其中受负债端成本上升影响较大；非利息收入则同比增长超过15%，在营收中的占比升至36.81%。

该行去年也积极调整优化资产负债结构，年末存款、贷款较年初分别增加3921亿元、3509亿元，增幅分别为 14.55%、16.87%，增量、增幅皆居同类型银行前列；年末全行企业客户同比增长9.57 万户，增幅18.22%，零售银行客户(含信用卡)同比增加 1076.71 万户，增幅24.06%。

值得注意的是，证金公司去年第四季度大举增持兴业银行近2亿股，全年持股数量合计增加3.7亿股，持股比例由年初的2.97%增至4.5%。此外，该行2017年分红方案为每10股派现6.5元，较去年略有提高。

贷款占比近五年最高

截至去年末，兴业银行总资产较年初增长5.44%至6.42万亿元，去年一季度后基本保持规模低速增长，资产端结构配置向贷款倾斜，此外占比较小的同业资产年内增加逾千亿。

数据显示，去年末该行贷款总额则较年初增加3509亿元至2.43万元，相当于全年资产增量的1.06倍；贷款在全行资产中的占比也由年初的34.17%上升至37.88%，为2013年以来的最高水平。

从贷款结构来看，该行去年零售贷款增速(21.36%)高于对公贷款(16.6%)，但增量规模不及后者。具体而言，该行去年零售贷款增量逾1600亿元，新增零售信贷投放集中于按揭贷款和信用卡贷款，分别较年初增加855亿元和760亿元，不良率相对较高的个人经营贷款则有所压缩；增量对公贷款集中于租赁和商务服务业、基建领域投放，房地产行业贷款继续压缩。

而在投资类资产方面，该行年内投资类资产大幅压降近1750亿元，其中同业理财产品投资全年压降近3750亿元；与此同时，该行还增加对政府债券、金融机构债券等利息收入免税资产的配置力度。

该行在负债端则与银行业基调保持一致，主动压降主动负债规模，全年同业负债(含同业存单)压缩超过2200亿元，同业负债占比考核压力逐步减缓。中国货币网信息也显示，兴业银行2018年申报的同业存单备案额度为6800亿元，相比2017年的9000亿元锐减2200亿元。

面对同业负债的减少，该行选择通过加大一般性存款吸收力度，代替萎缩的同业负债。数据显示，去年末该行存款总额较年初增长14.55%至3.09万亿元。其中定期存款增量在全年存款增量中占比达到65%，而对公定期存款又在总的定期存款增量中占比77%，带动定期存款占比较年初上升2.08个百分点至50.78%。

兴业银行表示，2018年将主动调整全行资产负债、考核评价、资源配置政策，主动压缩同业资产负债规模，拓展低成本、稳定性强的负债。“鉴于同业存单相比线下同业存款更透明，流动性更好，债权债务关系标准化、规范程度更高，因此将继续发挥同业存单在流动性管理方面的重要作用。”

负债成本高企挤压净息差

定期存款的快速增长，加上原本就占比近1/3的同业负债，不可避免的对整体负债成本造成抬升，拖累该行2017年净息差同比下滑0.5个百分点至1.73%。

具体来看，该行去年存款利息支出同比增长接近30%至548.91亿元，其中定期存款利息支出同比增长34%至470亿元；而受市场利率居高不下影响，该行同业负债平均成本率较2016年上升0.79个百分点至3.71%，全年同业负债利息支出也同比增长30%至735亿元。

值得注意的是，受贷款资产重定价因素影响，该行资产端收益率下半年明显上升。数据显示，该行去年公司贷款、投资类资产收益率分别为4.72%和4.5%，分别较上半年上升0.02个百分点、0.11个百分点，而这两类资产在全行资产中合计占比达72%。

虽然利息净收入受负债成本上升影响，同比下滑21.25%，但与此同时，该行全年非利息收入同比增长15.09%至515.24亿元，占营业收入的36.81%，为该行有史以来最高水平。

此外，该行旗下多家子公司去年业绩亦呈现快速增长，综合化经营成效显著。其中兴业消费金融净利润同比增长105.56%至2.09亿元；兴业基金净利润同比增长34.84%至5.7亿元；兴业金融租赁税后净利润同比增长10%至15.2亿元；兴业国际信托全年净利润亦略高于2016年。

有分析人士认为，在银行业回归支持实体经济本源的背景下，兴业银行多元化、跨资产的为企业提供综合化融资解决方案，资产端定价优势显着。

不良生成压力减小

资产质量方面，该行去年下半年主动暴露并大力核销处置不良，促使年末不良贷款率较年初下降0.06个百分点至1.59%，年末不良贷款余额则较年初增长12.31%至386.54亿元。

此外，该行不良生成压力也在减小。一方面，据记者测算，该行去年加回核销后的不良贷款生成率仅为1.14%，同比下降0.79个百分点；另一方面，该行年末关注类贷款余额及占比、逾期贷款余额及占比、逾期90天以上贷款余额及占比等前瞻性指标均较6月末明显下降。

而在不良生成压力减小的情况下，该行也通过减少拨备计提来释放利润。结构上看，资产减值损失的大幅减少，正是该行营收下滑、净利增长的关键原因。数据显示，该行去年计提资产减值损失355.07亿元，同比减少近158亿元。此外“营改增”后该行税金及附加亦同比减少46.92亿元，对净利润的正增长做出正面贡献。

兴业银行在2017年年报中也披露了2018年度部分经营目标，包括集团总资产达到约67670亿元 、存贷款余额分别增加4000亿元和3500亿元、全年归属于母公司股东的净利润同比增长约3%。