证监会公开征求意见完善退市制度 核发3家IPO批文

上交所：股票质押新规3月12日实施

3月2日，上交所新闻发布会就近期股票质押新规实施相关问题答记者问。上交所表示，2018年1月12日，上交所与中国结算联合发布了《股票质押式回购交易及登记结算业务办法(2018年修订)》，修改的内容主要涉及融入方准入、标的证券、初始交易金额、股票质押率上限、资金用途等方面。本次规则修改主要是为了聚焦服务实体经济定位，强化风险管理，规范业务运作。为减轻对存量业务的影响，本次修订适用“新老划断”原则，仅适用于新增合约，已存续的合约可以按照原有规定执行，不需要提前购回，且可以进行延期。新规公布后，未出现异常情况，业务整体运行平稳。修订后的规则将于2018年3月12日正式实施，上交所将持续跟踪新规实施后市场运行情况，促进业务平稳发展。

上交所：股票质押所获资金不得用于炒股打新

3月2日，上交所新闻发布会就“大股东把股票质押，利用质押资金去参与定增”的做法进行回应。

上交所称，根据《股票质押式回购交易及登记结算业务办法(2018年修订)》第二十二规定：《业务协议》应明确约定融入方融入资金存放于其在证券公司指定银行开立的专用账户，并用于实体经济生产经营，不得直接或者间接用于以下用途，包括“投资于被列入国家相关部委发布的淘汰类产业目录,或者违反国家宏观调控政策、环境保护政策的项目”、“进行新股申购”、“通过竞价交易或者大宗交易方式买入上市交易的股票”、“法律法规、中国证监会相关部门规章和规范性文件禁止的其他用途”。融入资金违反前款规定使用的，《业务协议》应明确约定改正措施和相应后果。

上交所表示，融入方的资金用途应严格按照上述规定，服务于实体经济。

上交所：已形成一套“新蓝筹”全周期服务方案

3月2日，上交所新闻发布会就交易所如何对接高新技术特别是互联网企业相关问题答记者问。

上交所表示，近年来，战略性新兴产业成为沪市新上市公司主力军，上市公司结构持续优化，能够在很大程度上反映出中国经济进入新时代不断迈向更高质量、更有效率、更加公平、更可持续的发展方向。目前，上交所已经形成一套服务“新蓝筹”企业的全周期服务方案，搭建了专业服务体系，积极支持一批新一代的BAT企业成长，努力成就一批具有世界影响力和竞争力的新蓝筹企业。

上交所：创投基金股东投资期限超36个月将缩短减持时间区间

3月2日，中国证监会发布了《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》(简称“《特别规定》”)，上海证券交易所同步发布了《上市公司创业投资基金股东减持股份实施细则》(简称“《实施细则》”)，对创业投资基金减持其持有的上市公司首次公开发行前股份给予差异化政策支持，便利创业投资基金退出并再投资，调动其投资积极性，促进早期中小企业及高新技术企业的资本形成，增强我国资本市场服务实体经济的能力。

《实施细则》一方面区分创投基金的投资期限，形成了投资期限与首发前股份减持时间区间“反向挂钩”的机制；对于在公司IPO前投资期限不足36个月的，按照现行减持规则执行；投资期限满36个月但不足48月的，现行规定中减持比例(集中竞价交易1%、大宗交易2%)的减持时间区间由任意连续90日缩短至60日；投资期限在48个月以上的，则由任意连续90日缩短至30日。另一方面，为保证规则体系稳定，减少创投基金股东减持对市场的影响，《实施细则》未改变现行减持规则中关于减持信息披露、减持比例、大宗交易受让方持股期限等要求。

据悉，《实施细则》定于2018年6月2日施行。近期，上交所将做好相关准备工作。下一步，上交所将严格执行《特别规定》及《实施细则》的相关规定，不断完善对创投基金股东减持股份的自律管理，维护市场秩序。

上交所将设立“一带一路”债券板块

3月2日，上交所在深入开展“一带一路”债券的研究和推广后，制定并发布了《关于开展“一带一路”债券试点的通知》(简称“《通知》”)，明确了“一带一路”债券的主要制度安排。

《通知》主要包括四个方面：一是明确“一带一路”债券的定义。“一带一路”债券包括“一带一路”沿线国家(地区)政府类机构在上交所发行的政府债券、“一带一路”沿线国家(地区)的企业及金融机构在上交所发行的公司债券和境内外企业在上交所发行的募集资金用于“一带一路”建设的公司债券。

二是明确关于熊猫政府债券的监管安排。“一带一路”沿线国家(地区)政府类机构在上交所发行政府债券，应当在发行前向上交所提交债券募集说明书和经济数据报告等申请文件。

三是明确跨境资本安排。“一带一路”债券募集资金涉及跨境资本流动的，发行人应当披露募集资金使用计划，并遵守相关监管部门的规定。

四是明确配套支持措施。上交所安排专人负责“一带一路”债券的申报受理及审核，设立“一带一路”债券板块，鼓励各类投资机构投资“一带一路”债券。

“一带一路”建设是打造中国经济新格局、促进沿线国家和地区共同繁荣的重大倡议。2017年，俄铝公司在上交所发行了首只“一带一路”熊猫债券，引起了国际上的巨大反响；2018年伊始，红狮控股集团则是开启了境内企业发行公司债券、募集资金“走出去”用于“一带一路”建设的先河。近期，上交所已经与多个“一带一路”沿线国家进行了洽谈。

下一步，上交所将继续深入贯彻党的十九大精神，按照中国证监会的统一部署，深化上交所债券市场对外开放，进一步完善“一带一路”投融资机制及相关实施细则，继续支持境内和“一带一路”沿线国家相关机构和优质企业等通过上交所债券市场投融资，积极推动资本市场更好地服务“一带一路”建设。

上交所本周对102起证券异常交易采取自律监管

3月2日，上交所发布了本周沪市监管情况。市场交易监管方面，本周，上交所共对102起证券异常交易行为及时采取了自律监管措施，涉及盘中拉升打压股价、涨跌停板大额申报、拉升打压债券价格等异常交易情形；共对19起上市公司重大事项进行核查，并向证监会上报11起涉嫌违法违规案件线索。

上市公司监管方面，本周，上交所公司监管部门共发送日常监管类函件17份，其中监管问询函6份，监管工作函11份；通过事中事后监管，要求上市公司披露补充、更正类公告26份。同时，上交所加大信息披露和股价异常的联动监管，针对公司披露敏感信息或股价发生明显异常的，提请启动内幕交易、异常交易核查25单。