周五机构一致最看好的十大金股

第8页:天奇股份:拟布局动力电池拆解板块 废钢业务持续爆发

第1页:宜华健康:持续布局核心业务 专注打造医养结合大健康生态圈

第2页:隆平高科:水稻种子销售火爆 外延并购稳步推进

第3页:国睿科技:军民融合发展 受益国防信息化和5G建设

第4页:泰格医药:行业景气度提升 产业链布局完善

第5页:永辉超市:向核心人员推激励计划 留住人才更重要

第6页:鼎龙股份:打印耗材全产业链一体化 CMP材料加速前行

第7页:璞泰来:锂电材料及设备领头羊 巨型航母扬帆起航

第8页:天奇股份:拟布局动力电池拆解板块 废钢业务持续爆发

第9页:陕鼓动力:订单复苏业绩反转 公司步入上行通道

第10页:南方航空:需求超预期客座率飙升 只剩票价上涨

天奇股份（个股资料 操作策略 盘中直播 独家诊股）

天奇股份:拟布局动力电池拆解板块 废钢业务持续爆发

类别：公司研究机构：广发证券股份有限公司研究员：罗立波,代川,王珂日期：2017-12-14

核心观点:

公司12月10日发布公告,签订了关于深圳乾泰能源的《投资框架协议》,深圳乾泰全部股东拟向天奇转让合计不超过20%的股权,转让价格不超过人民币6,000万元,之后再拟用22475万元现金对目标公司进行增资,增资后公司将合计持有目标公司深圳乾泰51%的股权,注册资本将由6764.975万元调整为9569.15万元。

投资乾泰技术,循环业务板块再扩张

目前上市公司的循环业务板块主要以废旧汽车回收拆解、零部件再生利用、破碎分拣资源利用等为核心,建立了从回收、拆解到交易的较为完整的产业链。而乾泰技术则致力于新能源汽车动力电池回收、资源综合利用、储能等产品的开发与产业化,目前已经形成动力电池绿色产业链的闭环循环生态系统。本次投资框架的签订,将有助于公司把握行业发展趋势,推进报废汽车循环产业的进一步延伸,完善公司在汽车全生命周期的产业布局,促进产业良性发展和实现更好的经济效益。同时,出售方承诺若乾泰技术2018、2019、2020三年净利润累计低于16000万元,差额部分由出售方予以补偿,有利保障了公司业绩。

废钢行业回暖,在手订单充足

目前子公司湖北力帝2017年新签订单12.21亿元,并与葛洲坝环嘉签订8400万元合同,在手订单充足,预计力帝将成为公司今年主要盈利点之一。

投资建议:预计公司17-19 年EPS分别为0.440/0.688/0.816元/股,当前股价对应PE估值水平分别为39/25/21倍,公司主业稳定,废钢循环加工设备业务将贡献未来两年主要利润增量,我们继续维持“买入”评级。

风险提示:传统主业增速下滑;智能物流业务不及预期;废钢价格下滑。