年报爽约触红线 新三板“质控”升级

在上述108家企业中，部分公司已经出现重大经营风险，而无暇顾及规范信息披露。根据主办券商光大证券发布的公告，因优诺股份生产经营已停滞，公司公章已被债权人控制，现已无法履行相应信息披露义务。优诺股份生产经营已停止，未及时编制2016年年报，公司无法预计披露2016年年度报告的时间。优诺股份亦无法召开2016年年度股东大会。花旗证券则表示，鉴于银都传媒实际控制人处于失联状态，公司已停止经营，银都传媒将无法披露2016年度报告，公司股票存在被全国股转公司终止挂牌的风险。

对于这类并未主动申请摘牌的公司，股转系统表示，“对于涉嫌存在违规及其他待核实事项的公司，将在相关事项处理完毕后，启动终止挂牌程序”。

今年以来，股转系统对新三板企业信息披露特别是定期报告的披露更加重视。近期，新三板出现了史上最大规模处罚，多达480家企业在同一天收到来自全国股转系统的监管函。其中，大多数公司是由于未能按时披露2016年年报而受到警示。

“股转系统对于挂牌企业信息披露，特别是年报等定期报告监管越来越严格。新三板企业在定期报告的公告上，存在着不少问题。一方面是自身的财务不规范等；另一方面是审计机构的供不应求。很多年报审计机构需要排长队还不一定来得及。因此市场上也有声音认为，监管部门应该考虑企业审计工作的实际困难。可以说，新三板公司年报难产的原因很多。但作为挂牌企业，维护市场规则、制度是其义务，毕竟无规矩不成方圆。”上海浦东一家新三板企业高管朱先生对中国证券报表示，其所在企业苦熬一个多月后终于赶在截止日前发布了2016年年报，避免了被“点名”的命运。

摘牌+处罚“重拳出击”

除了对主动申请摘牌和涉嫌违规等公司进行核查后摘牌，此次股转系统还对18家挂牌企业实施直接摘牌。直接摘牌的企业包括ST巨环、耐诺邦、证券传媒、长江电力、天水风动、弘大能源等。

这类企业一般具有相应的“硬伤”。例如，环球拓业生产经营业务处于停滞状态，公司在收到股转系统的自律监管措施后都未履行信披义务，年报披露自然告急。另一家被摘牌的企业圣荣沐出现的情况则是，由于公司实际控制人、董事长闫俊，董事杨博夫妇因涉嫌集资诈骗案于2016年11月被公安机关抓捕归案并执行逮捕，公司目前无法正常开展经营活动。对于这类挂牌企业，股转系统给出的处置方法是，自2017年7月3日起终止其股票挂牌。

股转系统明确，被摘牌公司应积极应对投资者诉求，主办券商应指定专门人员负责被摘牌公司相关事宜并披露联系方式，协助做好被摘牌公司投资者的沟通工作，指导被摘牌公司妥善解决投资者诉求。

对此，联讯证券分析师彭海认为，企业不按规定披露年报的行为是对股东的不负责任，监管层必定会对这种行为严加打击。新三板市场加强监管，是对加强企业经营合法合规的重视，在促进新三板市场规范化方面起到重要作用。监管趋严仍是主旋律，新三板市场有进有退，更能保证市场的高质量发展。