首页 - 股票 - 个股掘金 - 正文

富士康斥资88亿美元广州建面板工厂 七股躁动

来源:中国证券网 2017-01-03 15:07:57
关注证券之星官方微博:

莱宝高科个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询

莱宝高科:旺季效应助三季度业绩持续反弹

莱宝高科 002106

研究机构:华金证券 分析师:谭志勇 撰写日期:2016-10-28

投资要点

公司动态:公司发布2016年三季报披露前三季度营业收入实现22.7亿元,同比上升38.6%,毛利率14.6%,同比大幅提升12.6个百分点,201 6年前三季度归属于上市公司股东的净利润1.2亿元,同比实现扭亏。第三季度单季度公司销售收入9.9亿元,同比上升133.1%,毛利率14.2%,同比大幅提升13.6个百分点,第三季度归属上市公司股东的净利润4,865万元,同比实现扭亏。公司预计201 6年全年归属于上市公司股东的净利润为1 .7-2.2亿元,变动幅度为同比扭亏为盈。

点评:

季度销售收入同比环比上升收益旺季效应:公司20 1 6年前三季度销售收入同比增长38.6%,第三季度同比增长133.1%,环比也实现21.5%的增长,中大尺寸触摸屏的销售规模持续扩张,并且全贴合占比增加,新增AlO PC触摸屏销售对于公收入产生了显著的贡献。作为传统消费电子的需求旺季,公司第三季度收入规模继续稳步提升,并且新增多合一电脑( AlO PC)的需求也持续释放,预计市场需求的增长配合公司产能的提升,未来收入仍有提升空间。

中大尺寸产品毛利率保持稳定:公司第三季度单季度毛利率水平为14.2%,环比基本保持稳健.略有波动,公司从2016年以来转向中大尺寸触摸屏业务为主后,毛利率得到了显著的回升,公司在中小尺寸方面产能的逐步关停以及中大尺寸产品的规模效应,尽管面临竞争压力,预计盈利能力仍能保持稳健。

经营调整提升管理效能:通过对于中小尺寸产品线的关停调整、减员增效等措施实施后,我们注意到公司前三季度的销售费用数值与2015年同期基本持平,管理费用数值较2015年同期下降22.3%,显示了管理效能的提升效果。公司的销售收入持续提升后,经营费用率水平的持续下降预计将成为中期的主要趋势。

投资建议:我们预测公司2016年至2018年每股收益分别为0.24、0.30和0.37元。净资产收益率分别为4.8%、5.7%和6.6%,给予增持一A评级,6个月目标价为15.20元,相当于2016年至2018年63.1、50.0、41.1倍的动态市盈率。

风险提示:平板及二合一电脑的终端出货量需求不及预期;市场竞争带来产品价格压力;新产品解决方案替代风险;

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示东北证券盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-