海兴电力拟于下周一发行申购指南

第1页:海兴电力(603556)申购指南

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第2页:【新股IPO打新攻略】

海兴电力(603556)申购指南

(一)股票种类

本次发行的股票为境内上市人民币普通股(A股)，每股面值1.00元。

(二)发行数量和发行结构

本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售(以下简称“网下发行”)和网上向持有上海市场非限售 A 股股份市值的社会公众投资者定价发行(以下简称“网上发行”)相结合的方式进行。

发行人和主承销商将通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标。发行人与保荐人(主承销商)协商确定本次发行股份数量为 9,334 万股，回拨机制启动前，网下初始发行数量为 5,600.40 万股，约占本次发行数量的 60%；网上发行数量为本次公开发行股票总量减去网下最终发行数量。

(三)发行价格及对应的市盈率

本次发行价格为 23.63 元/股。此价格对应的市盈率为：

(1)21.32 倍(每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的 2015 年净利润除以本次发行后总股本计算)；

(2)15.99 倍(每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的 2015 年净利润除以本次发行前总股本计算)。

根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012 年修订)，发行人所属行业为 C40“仪器仪表制造业”。截止 2016 年 10 月 26 日(T-3)日，中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 66.7 倍。

(四)募集资金

若本次发行成功，预计发行人募集资金总额为2,205,624,200.00元，扣除发行费用87,777,459.89元后，预计募集资金净额为2,117,846,740.11元，低于招股说明书披露的发行人本次募投项目拟使用本次募集资金投资额2,118,769,800.00元。

(五)回拨机制

网上、网下申购结束后，发行人和保荐人(主承销商)将根据总体申购的情况决定是否启用回拨机制，对网下、网上发行数量进行调节。回拨机制的启动将根据网上投资者初步申购倍数确定：

网上投资者初步申购倍数=网上有效申购数量/回拨前网上发行数量。

有关回拨机制的具体安排如下：

1、在网上、网下发行均获得足额申购的情况下，若网上投资者初步认购倍数超过50倍、低于100倍(含)的，从网下向网上回拨本次公开发行股票数量的20%；网上投资者初步认购倍数超过100倍、低于150倍(含)的，从网下向网上回拨本次公开发行股票数量的40%；网上投资者初步认购倍数超过150倍的，从网下向网上回拨，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%；如果网上投资者初步认购倍数低于50倍(含)，则不进行回拨。

2、在网上发行未获足额申购的情况下，网上申购不足部分向网下回拨，由参与网下申购的投资者认购，保荐人(主承销商)按照已公告的网下配售原则进行配售；网上申购不足部分向网下回拨后，仍未能足额申购的情况下，发行人和保荐人(主承销商)将协商采取中止发行措施。

3、在网下发行未获得足额申购的情况下，不足部分不向网上回拨，将中止发行。

在发生回拨的情形下，发行人和保荐人(主承销商)将及时启动回拨机制，具体情况将在2016年11月1日(T+1日)刊登的《杭州海兴电力科技股份有限公司首次公开发行A股网上申购情况及中签率公告》中披露。

(六)风险提示

一、市场风险

(一)境外市场经营风险；(二)海外市场开拓风险；(三)海外市场规范经营风险；(四)依赖于电力客户及智能电网投资的风险；(五)国内电力体制改革的风险

二、财务风险

(一)应收账款余额较大的风险；(二)未来毛利率下降风险；(三)存货快速增长的风险；(四)汇率变动风险；(五)人力成本上涨的风险；(六)税收优惠及政府补助变动的风险；(七)出口退税政策变化风险；(八)发行后净资产收益率下降的风险

三、管理风险

(一)实际控制人控制风险；(二)海外公司管控的风险；(三)资产、业务规模快速扩张导致的管理风险

四、技术风险

(一)技术开发及创新的风险；(二)技术人才流失的风险

五、募集资金投向风险

(一)募投项目产品市场开拓的风险；(二)募投项目实施的风险；(三)募集资金运用不能达到预期收益的风险

IPO募集资金用途将用于的项目

前十大股东

近三年财务指标