溢价48%发行 皖新传媒大股东推国内文化产业首家可交换债

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作为国内文化产业的首支公募可交换债，安徽新华发行集团（下称“新华控股”）发行的“16皖新EB”7月29日正式在上海证券交易所鸣锣上市。此前皖新传媒（601801）曾公告，公司控股股东新华控股将向合格投资者公开发行可交换公司债券，并以其持有的皖新传媒 A 股股票作为担保及信托财产并办理担保及信托登记。

据证券时报记者了解，可交换公司股票的债券（ExchangeableBond，简称EB）是近两年来资本市场兴起的创新型、低成本、集流动性管理和市值管理为一体的融资产品，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。2015年，宝钢集团、天士力集团等均推出了上述EB产品，近期万安科技也宣布控股股东拟非公开发行可交换公司债券。

而本次新华控股的债券发行，创造了业内的多个“第一”。据证券时报记者了解，新华控股从项目资料申报到证监会下发批文，仅用了短短三个工作周的时间，其集团内部有效协同和高效的执行力可见一斑。6月22日簿记日当天，该可交换债受到投资人追捧，有超过200家机构踊跃认购，全天认购额超2500亿元。最终，以1%的超低利率募集资金25亿元，完成募资任务。本次可交换债券设定的转股价格为16.5元/股，发行时的转股溢价率约48%，创下全国可交换债公开发行的最高纪录。

身兼集团和上市公司董事长的曹杰在上市仪式上表示，新华控股在危机到来之前改变，通过文化与金融、文化与科技的融合，依托金融工具和数字化平台技术，驱动主营业务增长，形成了完整的产业链和生态圈，为人们终身学习提供全方位的资源集成与产品服务。2015年，新华控股实现营业收入223.20亿元、利润8.57亿元、资产总额226.16亿元，分别是“十一五”末2010年的4.6倍、2.95倍和4.13倍，并连续三年保持了全国同行业第一。

曹杰称，通过资本市场与实体经济的双轮驱动，将开启新华控股“十三五”的新征程。在未来，集团将不忘初心，继续前行，以此次可交换债的成功发行为契机，聚焦相对优势，通过金融资本融合驱动产业成长，推动集团从传统文化企业向数字化平台型企业转型，打造具有国际竞争能力的、跨媒体发展的行业领先企业。

国泰君安证券总裁助理张志红认为，“16皖新EB”的成功发行，是境内证券市场发行的首只传媒行业可交换债、上交所发行的首只小公募可交换债、并且是目前公开发行的溢价率最高的股债混合型产品，不仅为新华发行集团成功开拓了低成本融资渠道，有效盘活了国有存量资本，也创造了境内证券市场股债混合类投资品种发行的新纪录，实现了融资方和投资者的共赢，对推动证券市场发展、深化企业创新发展具有重要意义。

此前皖新传媒的公告显示，本次新华控股发行的信用等级为 AA+，可交换债期限为发行首日起五年，初始换股价格为 16.50 元/股，募集资金25亿元换股期限为2017 年6月23日起至2021年6月22日，公司同时设置了换股价格修正和赎回等条款。