跨国并购升级打印机技术 艾派克拟27亿美元全控利盟国际

艾派克（个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询）

艾派克今日公告，拟联手太盟投资、君联资本，以现金收购在纽交所挂牌的国际知名打印机及软件企业利盟国际有限公司(LEXMARK I.TERNATIONAL LTD.)100%股权，交易价格预计约为27亿美元。对本次跨国并购，艾派克表示，双方有足够的利益契合点：“利盟深谙先进的打印机技术，在打印管理服务方面走在行业前列；公司则根植于新兴市场，精于打印成本的管控。双方的携手将是打印机行业的最佳组合。”

据公告披露，利盟国际是世界领先的打印产品及服务供应商，其主要产品包括激光打印机、打印耗材及部件、软件及服务。资料显示，利盟国际于1991年从IBM分拆，并于1995年在纽交所上市，去年以大约10亿美元的价格收购了Kofax Ltd。，后者的主要业务是面向金融公司和医疗保健公司提供数据服务。利盟国际在去年10月份宣布将探索战略性选择，其中包括作价出售等，并已经聘用了高盛集团作为顾问。在过去几年时间里，利盟国际一直都在寻求多样化自身业务，并积极地收购了软件资产以增强自身服务，使其符合商业客户的需求。

在本次并购中，太盟投资和君联资本这两大财团将提供资金支持。据披露，艾派克将与太盟投资及君联资本在开曼群岛共同设立开曼子公司I，再由开曼子公司I设立开曼子公司II，后者将在美国特拉华州设立合并子公司，以直接进行本次合并交易。其中，在开曼子公司I层面，艾派克、太盟投资、君联资本均以现金方式出资，总计拟出资23.2亿美元或等值人民币。具体而言，艾派克、太盟投资和君联资本分别拟以现金出资11.9亿美元、9.3亿美元和2亿美元(或等值人民币)，剩余款项将由开曼子公司II和合并子公司向银行贷款取得。

艾派克表示，公司目前的主营业务包括集成电路芯片、通用打印耗材及核心部件和再生打印耗材的研发、生产和销售，其产品应用领域主要集中在中低端市场，高端产品及原装市场竞争力不足。通过本次交易，公司一方面可以借助技术提升区位、客户的优势互补，将自身在全球中低端打印市场的优势与Lexmark在中高端打印市场的优势结合，充分发挥协同效应，扩大市场份额，提高公司核心竞争力；另一方面，公司可借助Lexmark在打印机整机设备方面的出货量优势，带动公司包括集成电路芯片、通用打印耗材及其他核心部件的研发、生产与销售。除此之外，公司可以据此优化国际化经营的战略版图，使自身有能力在全球范围内与全球打印巨头进行全方位全领域的竞争。

如果收购完成，艾派克的业务规模将爆发式增长。据披露，2015年度，艾派克经审计的营业收入约为20.49亿元，标的公司Lexmark2015年度经审计的营业收入为35.51亿美元，折合人民币约为230.6亿元，为艾派克现有业务规模的11倍有余。业绩方面，如果剔除非经常性损益的影响，Lexmark公司近两年的净利润分别为2.53亿美元和2.18亿美元。对照来看，艾派克2014年度和2015年度的净利润分别为3.43亿元和2.81亿元。

目前，此项交易已获得利盟公司董事会的一致通过，双方已于纽约时间4月19日正式签约。此次交易尚需通过利盟的股东大会批准及监管审批，预计将在2016年下半年完成交割。艾派克此前有过海外收购的经验，2015年度公司收购了Static Control Components， Inc.(简称SCC)，该公司主要产品包括通用打印耗材芯片及通用和再生打印耗材相关产品。