电子行业:重新审视无人驾驶两条路线:未来是苹果还是安卓?
类别：行业研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：许兴军 日期：2016-04-18
感悟:无人驾驶不同路线,类似苹果与安卓,两种路线或可共存。
本周周报主要讲下对无人驾驶两条发展路线的观点和感悟,这也是无人驾驶目前讨论和分歧最多的地方。无人驾驶两种路径,即以谷歌等互联网企业为代表的“一步到位”路线,与以整车厂为代表的“循序渐进”路线。我们从与智能手机时代iOS 和Android 的对比出发,讲下我们的观点。
传统整车企业对自身技术、专利以及供应链都有着严格的认证和控制。
“从硬到软”、“从最外围开始,一点一点地推出自动驾驶功能”是有实力的整车厂所愿意看到的无人驾驶发展路径。典型特点就是自成一体、形成自身的生态圈和供应链,相对封闭。我们对比智能手机,这一方式类似于苹果iOS 操作系统的策略。以谷歌为代表的互联网企业,自身并不造车,对应的无人驾驶实现方式是以算法和系统为核心,整合硬件制造企业,商业模式主要是向整车厂提供无人驾驶系统和软件服务,相对较为开放。对比智能手机,就类似于此前谷歌开发Android 手机系统,并将系统免费授权给手机厂商使用,通过增值服务来赚钱。
对比智能手机时代,iOS 和Android 都获得了不错的发展空间。无人驾驶领域,我们认为也会呈现类似的发展,两种路线有可能共存。
组合:看好智能汽车+消费电子新产品,贯穿整年的投资机会。
继续看好智能汽车成为智能手机之后的下一个智能终端和计算平台,从新能源汽车到无人驾驶,将形成2016年贯穿全年的投资机会。除了重点推荐的得润电子、双林股份和欣旺达,继续建议关注均胜电子、金固股份、索菱股份、亚太股份和星宇股份。
消费电子方面,继续关注OLED 产业链相关投资会。除了前期重点提示的国内面板企业在OLED 领域布局的投资机会、柔性需求下塑胶基板及外挂式薄膜触控方案领域的投资机会以外,另外建议关注OLED 和AMOLED 上游原材料领域的投资机会。OLED 原材料领域壁垒高、竞争格局好、盈利能力强,而且由于成本占比较高、对面板厂盈利能力影响很大,只要能做出合格产品,面板厂采用的意愿就极为强烈,未来国产替代的空间大。建议关注国内在 OLED 发光原材料上具备领先布局和技术储备的国内厂商。另外继续推荐AMOLED 驱动IC 供应商中颖电子、国内AMOLED量产先行者深天马,建议关注具备外挂式薄膜触控技术的厂商。
l 重点推荐标的。
得润电子、双林股份、欣旺达、汇冠股份、大族激光、中颖电子、洲明科技、艾比森、火炬电子、法拉电子、艾派克、三安光电、长盈精密、新联电子。
l 风险提示。
行业景气度下滑的风险;智能汽车行业发展进度不及预期的风险。
相关新闻：
首页
微信公众号
证券之星APP
